Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC

Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC


Introduktion: MEXC Coin-Margined Perpetual Contract

En evigvarende kontrakt er et afledt produkt, der ligner en traditionel futureskontrakt. I modsætning til en traditionel futureskontrakt er der dog ingen udløbs- eller afregningsdato. Den evige MEXC-kontrakt bruger en særlig finansieringsomkostningsmekanisme for at sikre, at kontraktprisen følger den underliggende pris tæt.

Kontraktkonfiguration:
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Markedsmekanismen ved bytte

Når en erhvervsdrivende handler med evige kontrakter, skal en erhvervsdrivende være opmærksom på flere ting:

  1. Positionsmarkering: Perpetual Contracts vedtager fair prismærkning. Den fair pris bestemmer urealiserede overskud og tab (PnL) og likvidationspriser.
  2. Initial- og vedligeholdelsesmargin: Disse marginniveauer bestemmer den erhvervsdrivendes gearing og det tidspunkt, hvor tvungen likvidation finder sted.
  3. Finansiering: Dette refererer til periodiske betalinger, der udveksles mellem køber og sælger hver 8. time for at sikre, at kontraktprisen følger de underliggende priser tæt. Hvis der er flere købere end sælgere, betaler long'erne finansieringsrenten til shortsene. Dette forhold er omvendt, hvis der er flere sælgere end købere. Du vil kun være berettiget til at modtage eller forpligtet til at betale finansieringssatsen, hvis du besidder en stilling på specifikke Funding Timestamps.
  4. Finansieringstidsstempler: 04:00 SGT, 12:00 SGT og 20:00 SGT.

Bemærk : Du vil kun være berettiget til at modtage eller forpligtet til at betale finansieringssatsen, hvis du har en åben kontraktstilling på specifikke Funding Timestamps.

Handlende kan lære den aktuelle finansieringssats for en kontrakt på fanen "Handel" under "Finansieringssats".


Finansieringsomkostninger

Finansieringsomkostningerne er kernedriftsmekanismen for MEXC Futures

. Finansieringstidsstemplerne er som følger: 04:00 (UTC), 12:00 (UTC), 20:00 (UTC)

Værdien af ​​din position er uafhængig af din gearingsmultiplikator. For eksempel: hvis du har 100 BTC/USDT-kontrakter, vil du modtage eller betale for midler baseret på værdien af ​​disse kontrakter i stedet for hvor meget margin du har allokeret til denne position.


Finansieringsomkostningsgrænser

MEXC begrænser finansieringsomkostningerne på sine evige swaps for at give handlende mulighed for at maksimere deres gearing. Dette er sket på to måder.

Den absolutte øvre grænse for finansieringsomkostningerne er 75 % af (initial margin rate- maintenance margin rate).

For eksempel, hvis den oprindelige marginsats er 1 %, er vedligeholdelsesmarginsatsen 0,5 %, så er max. finansieringsomkostninger er 75 % * (1 %-0,5 %) = 0,375 %.


Forholdet mellem MEXC evige kontrakter og finansieringsomkostninger

MEXC tager ikke en nedskæring af finansieringssatsen. Fundingkursen udveksles direkte mellem handlende i den lange position og handlende i den korte position.


Gebyr

MEXC-transaktionsgebyrerne er som følger: Makergebyr Takergebyr

0,02

% 0,06%

Bemærk: Hvis kontraktgebyret er negativt, sker der i stedet en betaling til den erhvervsdrivende. .


Yderligere definitioner:

Wallet-saldo = Indskudsbeløb - Udbetalingsbeløb + Realiseret PnL

Realiseret PnL = Total PnL af lukkede positioner - Samlede gebyrer - Samlede finansieringsomkostninger

Samlet egenkapital = Wallet-saldo + Urealiseret PnL

Positionsmargin = Finansiering for position, generelt inklusive alle brugernes positioner (kryds eller isoleret) - Bemærk venligst, at positionsmarginen for MEXC Futures kun inkluderer handlendes isolerede margin og den indledende margin for krydspositionen, eksklusive den flydende margin under krydspositioner.

Marginen for åbne ordrer = alle frosne midler af åbne ordrer

Tilgængelig = Tegnebogssaldo - Margin for isoleret position - Indledende margin for krydsmarginpositioner - Frosne aktiver for åbne ordrer

Nettoaktivsaldo = Midler til rådighed for aktivoverførsler og åbning af nye positioner.

Urealiseret PnL = summen af ​​alle flydende fortjenester og tab

Coin Margined Perpetual Contact Trading Tutorial 【PC】


Trin 1:

Log ind på https://www.mexc.io klik på "Derivater" efterfulgt af "Futures" for at gå ind på transaktionssiden.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Trin 2:

Futures-siden indeholder et væld af data om markedet. Dette er kursdiagrammet for dit valgte handelspar. Du kan skifte mellem grundlæggende, pro- og dybdevisninger ved at klikke på indstillingerne øverst til højre på skærmen.

Oplysninger om dine stillinger og ordrer kan ses nederst på skærmen.

Ordrebogen giver dig indsigt i, om andre mæglerselskaber køber og sælger, mens sektionen om markedshandler giver dig information om de nyligt gennemførte handler.

Endelig kan du afgive en ordre yderst til højre på skærmen.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Trin 3:

Den møntmarginerede evighedskontrakt er en evigvarende kontrakt denomineret i en bestemt slags digitalt aktiv. MEXC tilbyder i øjeblikket BTC/USDT og ETH/USDT handelspar. Der kommer mere i fremtiden. Her vil vi købe BTC/USDT i en eksempeltransaktion.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Trin 4:

Hvis du ikke har tilstrækkelige midler, kan du overføre dine aktiver fra din Spot-konto til din kontraktkonto ved at klikke på "Overfør" nederst til højre på skærmen. Hvis du ikke har nogen penge på din Spot-konto, kan du foretage køb af tokens direkte med fiat-valuta.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Trin 5:

Når din kontraktkonto har de nødvendige midler, kan du afgive din limitordre ved at indstille prisen og antallet af kontrakter, du gerne vil købe. Du kan derefter klikke på "Køb/Lang" eller "Sælg/Kort" for at fuldføre din ordre.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Trin 6:


Du kan anvende forskellige mængder gearing på forskellige handelspar. MEXC understøtter op til 125x gearing. Din maksimalt tilladte gearing afhænger af den indledende margin og vedligeholdelsesmargin, som bestemmer de nødvendige midler til først at åbne og derefter opretholde en position.

Du kan ændre både din lange og korte positions gearing i krydsmargintilstand. Sådan kan du gøre det.

For eksempel er den lange position 20x, og den korte position er 100x. For at mindske risikoen for lang og kort afdækning planlægger den erhvervsdrivende at justere gearingen fra 100x til 20x.

Klik venligst på "Short 100X" og juster gearingen til de planlagte 20x, og klik derefter på "OK". Så er gearingen af ​​positionen nu reduceret til 20x.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Trin 7:

MEXC understøtter to forskellige margintilstande for at imødekomme forskellige handelsstrategier. De er Cross Margin mode og Isolated Margin mode.

Krydsmargintilstand

I krydsmargintilstand deles margin mellem åbne positioner med samme afviklingscryptocurrency. En position vil trække mere margin fra den samlede kontosaldo for den tilsvarende kryptovaluta for at undgå likvidation. Enhver realiseret PnL kan bruges til at øge marginen på en tabende position inden for den samme kryptovalutatype.

Isoleret margin

I isoleret margintilstand er margin, der er tildelt en position, begrænset til den indledende sum, der er bogført.

I tilfælde af likvidation mister den erhvervsdrivende kun margin for den specifikke position, hvilket efterlader balancen i den specifikke kryptovaluta upåvirket. Derfor giver den isolerede margin-tilstand handlende mulighed for at begrænse deres tab til den oprindelige margin og intet mere.

Når du er i isoleret margintilstand, kan du spontant optimere din gearing ved hjælp af gearingsskyderen.

Som standard starter alle handlende i isoleret margintilstand.

MEXC giver i øjeblikket handlende mulighed for at skifte fra isoleret margin til krydsmargintilstand midt i en handel, men i den modsatte retning.

Trin 8:

Du kan købe/gå long på en position eller sælge/gå short en position.

En erhvervsdrivende går længe, ​​når de forventer en prisstigning i en kontrakt, køber til en lavere pris og sælger den med fortjeneste i fremtiden.

En erhvervsdrivende går kort, når de forventer et prisfald, sælger til en højere pris i nutiden og tjener forskellen, når de genkøber den i fremtiden.

MEXC understøtter en række forskellige ordretyper for at imødekomme forskellige handelsstrategier. Vi vil derefter fortsætte med at forklare de forskellige tilgængelige ordretyper.

Ordretyper
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
i) Begrænset ordre

Brugere kan indstille en pris, som de er villige til at købe eller sælge til, og den ordre bliver derefter udfyldt til den pris eller bedre. Handlende bruger denne ordretype, når prisen er prioriteret over hastighed. Hvis handelsordren matches med det samme mod en ordre, der allerede er på ordrebogen, fjerner det likviditet, og modtagergebyret pålægges. Hvis den erhvervsdrivendes ordre ikke umiddelbart matches mod en ordre, der allerede er på ordrebogen, tilfører det likviditet, og makergebyret pålægges.

ii) Markedsordre

En markedsordre er en ordre, der skal udføres øjeblikkeligt til aktuelle markedspriser. Handlende bruger denne ordretype, når hastighed er prioriteret over hastighed. Markedsordren kan garantere udførelse af ordrer, men udførelsesprisen kan svinge baseret på markedsforhold.

iii) Stop Limit Order

En limiteret ordre vil blive afgivet, når markedet når triggerprisen. Dette kan bruges til at stoppe tab eller tage profit.

iv) Øjeblikkelig eller annuller ordre (IOC)

Hvis ordren ikke kan udføres fuldt ud til den angivne pris, vil den resterende del af ordren blive annulleret.

v) Market-to-Limit-ordre (MTL)

En Market-to-Limit-ordre (MTL) afgives som en markedsordre, der skal udføres til den bedste markedspris. Hvis ordren kun er delvist udfyldt, annulleres den resterende del af ordren og genindsendes som en limitordre med grænseprisen svarende til den pris, hvortil den udfyldte del af ordren blev udført.

vi) Stop Loss/Take Profits

Du kan indstille dine take-profits/stop-limit priser, når du åbner en position.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Hvis du har brug for at udføre nogle grundlæggende regnestykker, når du handler, kan du bruge den medfølgende lommeregnerfunktion på MEXC-platformen.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC

Møntmargineret evigvarende kontrakthandelsvejledning【APP】

Trin 1:

Start MEXC-appen, og tryk på "Futures" i navigationslinjen nederst for at få adgang til kontrakthandelsgrænsefladen. Tryk derefter på det øverste venstre hjørne for at vælge din kontrakt. Her vil vi bruge den møntmarginerede BTC/USD som eksempel.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Trin 2:

Du kan få adgang til K-linjediagrammet eller dine yndlingsgenstande fra øverste højre på skærmen. Du kan også se guiden og andre diverse indstillinger fra ellipsen.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Trin 3:

Den møntmarginerede evighedskontrakt er en evigvarende kontrakt denomineret i en bestemt slags digitalt aktiv. MEXC tilbyder i øjeblikket BTC/USD og ETH/USDT handelspar. Der kommer mere i fremtiden.

Trin 4:

Hvis du ikke har tilstrækkelige midler, kan du overføre dine aktiver fra din Spot-konto til din kontraktkonto ved at klikke på "Overfør" nederst til højre på skærmen. Hvis du ikke har nogen penge på din Spot-konto, kan du foretage køb af tokens direkte med fiat-valuta.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Trin 5:

Når din kontraktkonto har de nødvendige midler, kan du afgive din limitordre ved at indstille prisen og antallet af kontrakter, du gerne vil købe. Du kan derefter klikke på "Køb/Lang" eller "Sælg/Kort" for at fuldføre din ordre.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Trin 6:

Du kan anvende forskellige mængder gearing på forskellige handelspar. MEXC understøtter op til 125x gearing. Din maksimalt tilladte gearing afhænger af den indledende margin og vedligeholdelsesmargin, som bestemmer de nødvendige midler til først at åbne og derefter opretholde en position.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Du kan ændre både din lange og korte positions gearing i krydsmargintilstand. For eksempel er den lange position 20x, og den korte position er 100x. For at mindske risikoen for lang og kort afdækning planlægger den erhvervsdrivende at justere gearingen fra 100x til 20x.

Klik venligst på "Short 100X" og juster gearingen til de planlagte 20x, og klik derefter på "OK". Så er gearingen af ​​positionen nu reduceret til 20x.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Trin 7:

MEXC understøtter to forskellige margintilstande for at imødekomme forskellige handelsstrategier. De er Cross Margin mode og Isolated Margin mode.

Krydsmargintilstand

I krydsmargintilstand deles margin mellem åbne positioner med samme afviklingscryptocurrency. En position vil trække mere margin fra den samlede kontosaldo for den tilsvarende kryptovaluta for at undgå likvidation. Enhver realiseret PnL kan bruges til at øge marginen på en tabende position inden for den samme kryptovalutatype.

Isoleret margin

I isoleret margintilstand er margin, der er tildelt en position, begrænset til den indledende sum, der er bogført.

I tilfælde af likvidation mister den erhvervsdrivende kun margin for den specifikke position, hvilket efterlader balancen i den specifikke kryptovaluta upåvirket. Derfor giver den isolerede margin-tilstand handlende mulighed for at begrænse deres tab til den oprindelige margin og intet mere. .

Når du er i isoleret margintilstand, kan du spontant optimere din gearing ved hjælp af gearingsskyderen.

Som standard starter alle handlende i isoleret margintilstand.

MEXC giver i øjeblikket handlende mulighed for at skifte fra isoleret margin til krydsmargintilstand midt i en handel, men i den modsatte retning.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Trin 8:

Du kan købe/gå long på en position eller sælge/gå short en position.

En erhvervsdrivende går længe, ​​når de forventer en prisstigning i en kontrakt, køber til en lavere pris og sælger den med fortjeneste i fremtiden.

En erhvervsdrivende går kort, når de forventer et prisfald, sælger til en højere pris i nutiden og tjener forskellen, når de genkøber kontrakten i fremtiden.

MEXC understøtter en række forskellige ordretyper for at imødekomme forskellige handelsstrategier. Vi vil derefter fortsætte med at forklare de forskellige tilgængelige ordretyper.


Ordrebegrænset
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
rækkefølge


Brugere kan indstille en pris, som de er villige til at købe eller sælge til, og den ordre bliver derefter udfyldt til den pris eller bedre. Handlende bruger denne ordretype, når prisen er prioriteret over hastighed. Hvis handelsordren matches med det samme mod en ordre, der allerede er på ordrebogen, fjerner det likviditet, og modtagergebyret pålægges. Hvis den erhvervsdrivendes ordre ikke umiddelbart matches mod en ordre, der allerede er på ordrebogen, tilfører det likviditet, og makergebyret pålægges.

Markedsordre

En markedsordre er en ordre, der skal udføres øjeblikkeligt til aktuelle markedspriser. Handlende bruger denne ordretype, når hastighed er prioriteret over hastighed. Markedsordren kan garantere udførelse af ordrer, men udførelsesprisen kan svinge baseret på markedsforhold.

Stop Limit Order

En limiteret ordre vil blive afgivet, når markedet når triggerprisen. Dette kan bruges til at stoppe tab eller tage profit.

Stop markedsordre

En stopmarkedsordre er en ordre, der kan bruges til at tage overskud eller stoppe tab. De bliver live, når markedsprisen på et produkt når en bestemt stop-order-pris og derefter udføres som en markedsordre.

Ordreopfyldelse:

Ordrer er enten fuldt udfyldt til ordreprisen (eller bedre) eller helt annulleret. Deltransaktioner er ikke tilladt.

Hvis du har brug for at udføre nogle grundlæggende regnestykker, når du handler, kan du bruge den medfølgende lommeregnerfunktion på MEXC-platformen.
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC

MEXC Coin-Margined Perpetual Contract Trading Modes


1. Holder lange og korte positioner samtidig

MEXC giver brugere både USDT-baserede swaps og mønt-baserede swaps. Brugere kan have både lange og korte positioner på en enkelt kontrakt på samme tid. Gearing for både disse lange og korte positioner beregnes separat. For hver kontrakt er alle de lange positioner integreret, ligesom alle de korte positioner. Når brugere har både lange og korte positioner, vil begge positioner kræve separate marginbeløb baseret på risikogrænseniveauer.

For eksempel kan brugere åbne 25X lange positioner og 50X korte positioner, mens de handler med BTC/USDT evigvarende kontrakter på samme tid.

2.Isoleret margintilstand og krydsmargintilstand

I krydsmargintilstand kan al saldo af en type kryptovaluta på en konto bruges som margin for at hjælpe med at undgå likvidering af en position denomineret i den specifikke kryptovaluta. Når det er nødvendigt, vil en position trække mere margin fra den samlede kontosaldo for den specifikke kryptovaluta for at undgå likvidation.

I isoleret margintilstand er margin tilføjet til en position begrænset til et vist beløb. Handlende kan tilføje eller fjerne margen manuelt, men hvis marginen falder under vedligeholdelsesniveauet, vil deres position blive likvideret. Derfor er en erhvervsdrivendes maksimale potentielle tab begrænset til den oprindelige margin. Handlende kan ændre deres gearingsmultiplikatorer i både lange og korte positioner, men bemærk, at højere multiplikatorer indebærer øget risiko. Når de er i isoleret margintilstand, kan handlende justere deres gearingsmultiplikator for både deres lange og korte positioner.

MEXC understøtter skift fra isoleret margintilstand til krydsmargintilstand, men ikke omvendt.

Likvidationsrisikogrænser for evigvarende kontrakter med møntmargin


Likvidation

Likvidation refererer til lukning af en erhvervsdrivendes position, når de ikke er i stand til at opretholde minimumsmarginkrav.


1. Likvidation er baseret på fair pris

MXC bruger fair prismærkning for at undgå likvidation på grund af markedsmanipulation eller illikviditet.


2. Risikogrænser: Højere marginkrav for større positioner

Dette giver likvidationssystemet mere brugbar margin til effektivt at lukke store positioner, som ellers ville være svære at lukke sikkert. Større positioner afvikles trinvist, hvis det er muligt.

Hvis en likvidation udløses, vil MXC annullere alle åbne ordrer på den nuværende kontrakt i et forsøg på at frigøre margin og fastholde positionen. Ordrer på andre kontrakter vil stadig være åbne.

MXC anvender en delvis likvidationsproces, der involverer automatisk reduktion af vedligeholdelsesmarginen i et forsøg på at undgå en fuld likvidation af en erhvervsdrivendes position.


3. Handlende på de laveste risikogrænseniveauer

MXC annullerer deres åbne ordrer i kontrakten.

Hvis dette ikke opfylder kravet om vedligeholdelsesmargin, vil deres position blive likvideret af likvidationsmotoren til konkursprisen.

Her er nogle eksempler på likvidationsberegninger. Bemærk venligst, at gebyrer ikke er inkluderet.


USDT Swap Likvidationsprisberegning

i) Likvidationsprisberegning i isoleret margintilstand

I denne tilstand kan handlende manuelt tilføje margin.

Likvidationsforhold: Positionsmargin + flydende PnL = vedligeholdelsesmargin

Lang position: Likvidationspris = (vedligeholdelsesmargin - positionsmargin + gennemsnitspris * beløb * pålydende værdi) / (beløb * pålydende værdi)

Kort position: Likvidationspris = (gennemsnitspris * beløb * pålydende værdi - vedligeholdelsesmargin + positionsmargin ) / (beløb * pålydende værdi)

En bruger køber 10000 kontinuerte BTC/USDT swap-kontrakter til en pris af 8000 USDT med 25X initial gearing.

Vedligeholdelsesmarginen for den lange position er 8000 * 10000 * 0,0001 * 0,5%=40 USDT;

Positionsmargin = 8000 * 10000 * 0,0001 / 25 = 320 USDT;

Likvidationsprisen for denne kontrakt kan beregnes som følger:

(40 - 320 + 8000 * 10000 * 0,0001)/(10000 * 0,0001)~= 7720


ii) Likvidationsprisberegningen i krydsmargintilstand

Al tilgængelig saldo af den specifikke kryptovaluta, som en kontrakt er denomineret i, kan bruges som positionsmargin i krydsmargintilstand. Tabende krydspositioner kan ikke bruges som positionsmargin for andre positioner i krydsmargintilstand.


Omvendt Swap Likvidationsberegning

i) Likvidationsprisberegning i isoleret margintilstand

I denne tilstand kan handlende manuelt tilføje margin.

Likvidationsforhold: Positionsmargin + flydende PnL = vedligeholdelsesmargin

Lang position: Likvidationspris = (gennemsnitspris * pålydende værdi) / (beløb * pålydende + gennemsnitspris (positionsmargin - vedligeholdelsesmargin)

Kort position: Likvidationspris = gns. pris * beløb * pålydende værdi / gennemsnitspris * (vedligeholdelsesmargin-positionsmargen) + beløb * pålydende værdi

En bruger køber 10000 kontinuerte BTC/USDT swap-kontrakter til en pris af 8000 USDT med 25X initial gearing.

Vedligeholdelsesmarginen for den lange position er 10000 * 1 / 8000 * 0,5% = 0,00625 BTC.

Positionsmargin = 10000 * 1 / 25 * 80000 = 0,05 BTC

Likvidationsprisen for denne kontrakt kan beregnes som følger: (8000 * 10000 * 1)/ [10000 * 1 + 8000 * (0,05-0,00677)]9 i

= 00677


) Beregning af likvidationspris i krydsmargintilstand

Al tilgængelig saldo af den specifikke kryptovaluta, som en kontrakt er denomineret i, kan bruges som positionsmargin i krydsmargintilstand. Tabende krydspositioner kan ikke bruges som positionsmargin for andre positioner i krydsmargintilstand.


Risikogrænseforklaring

Risikogrænser:Når en stor position afvikles, kan det forårsage voldsomme prisudsving og resultere i automatisk nedgearing af handlende, der har indtaget en modsatrettet position, fordi størrelsen af ​​den afviklede position overstiger markedets eksisterende likviditet.

For at reducere markedspåvirkningen og de handlende, der påvirkes af likvidationsbegivenheder, har MEXC implementeret en risikobegrænsende mekanisme, som kræver store positioner for at give øgede start- og vedligeholdelsesmargener. På denne måde, når en stor position afvikles, reduceres sandsynligheden for udbredt automatisk nedgearing, hvilket forhindrer en kæde af markedslikvidationer.


Dynamisk risikogrænse

Hver kontrakt har en basisrisikogrænse og et trin. Disse parametre, kombineret med basisvedligeholdelses- og indledende marginkrav, bruges til at beregne det fulde marginkrav for hver position.

Efterhånden som positionsstørrelsen øges, vil vedligeholdelsesmargenen og kravene til startmargen også stige. I takt med at risikogrænsen ændres, vil marginkravene også ændre sig. .

Risikogrænseniveauet for den nuværende kontrakt kan beregnes som følger:

Risikogrænseniveau [Rundet op] = 1 + (positionsværdi + uudfyldt ordreværdi - basisrisikogrænse) / trin


Risikogrænseformel: Risikogrænsen
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
for hver kontrakt kan være tilgås i afsnittet "Risikogrænse" fra din tegnebog.

Auto-deleveraging (ADL) af mønt-margined evigvarende kontrakt

Når en erhvervsdrivendes position er likvideret, overtages positionen af ​​MEXCs kontraktlikvidationssystem. Hvis likvidationen ikke kan udfyldes på det tidspunkt, hvor markkursen når konkurskursen, deleverer ADL-systemet automatisk modstående handlendes positioner efter profit- og gearingsprioritet.


Reducerende positioner:

Den pris, som en handlendes positioner lukkes til, er konkursprisen for den oprindelige likviderede ordre.

Nedgearingsprioriteten er baseret på en erhvervsdrivendes overskud og effektive gearing. Det betyder, at handlende, der er meget gearede og tjener mere, vil blive deleveret først. Systemet reducerer positioner med longs og shorts, rangerer dem fra højeste til laveste.


ADL-indikator

ADL-indikatoren viser en erhvervsdrivendes positionsspecifikke risiko for at blive nedgearet. Den stiger i trin på 20 %. Når alle indikatorerne lyser op, betyder det, at en erhvervsdrivendes position er i høj risiko for at blive nedgearet. I tilfælde af en likvidation, der ikke kan absorberes fuldt ud af markedet, vil der ske nedgearing.


Beregning af prioritetsrangering:

Rangering (hvis PNL-procent 0) = PNL-procent * Effektiv gearingsrangering (hvis PNL-

procent
, hvor

effektiv gearing = |(Mærkeværdi)| / (Mærkeværdi - Konkursværdi)

PNL-procent = (Mærkværdi - Gennemsnitlig indgangsværdi ) / abs(Avg Entry Value)

Mark Value = Positionsværdi til Mark Price

Konkursværdi = Positionsværdi ved konkurspris

Gennemsnitlig indgangsværdi = Positionsværdi ved gennemsnitlig indgangspris

Avanceberegninger for profit og tab (evigende kontrakter med møntmargin)

MEXC tilbyder to slags kontrakter: USDT-kontrakten og den omvendte kontrakt. USDT-kontrakten er noteret i USDT og afviklet i USDT, mens den omvendte kontrakt er noteret i USDT og afregnet i BTC. Denne artikel vil fokusere på, hvordan margin og PnL beregnes i disse to kontrakttyper.

1. Forklarede marginer

Margin refererer til omkostningerne ved at gå ind i en gearet position.

Succesfuld handel med gearing kræver en forståelse af følgende begreber:

Startmargin: Denne minimumsmargin, der kræves for at åbne en position. Din startmargin afhænger af krav til marginsats.

Vedligeholdelsesmargin:Minimumsmarginkravet for at opretholde en position, under hvilken der skal deponeres yderligere midler eller tvungen likvidation kan forekomme.

Åbningsomkostninger: Det samlede beløb, der kræves for at åbne en position, inklusive den indledende margen for at åbne en position og transaktionsgebyrer.

Faktisk gearing: Den aktuelle position inkluderer gearingsforholdet for urealiserede gevinster og tab.


2. Marginberegning

I evigvarende kontrakter er ordreomkostningen den margin, der kræves for at åbne en position. De faktiske omkostninger bestemmes af, om ordren udføres af en producent eller modtager, fordi der er forskellige gebyrer.

Den generelle formel er som følger:

Omvendt kontrakt: Ordreomkostning (margin) = Position i alt * pålydende værdi / (gearingsmultiplikator * positionsgennemsnitspris)

USDT-kontrakt: Ordreomkostning (margin) = positionsgennemsnit. pris * position i alt * pålydende værdi / gearingsmultiplikator

Det følgende er en række eksempler, der vil give mere klarhed om den nødvendige margin, når du åbner en position i USDT/omvendte kontrakter.


Omvendt kontrakt

Hvis en erhvervsdrivende ønsker at købe 10.000 forts. BTC/USDT evige kontrakter til en pris af $7.000 med en gearingsmultiplikator på 25, og kontraktens pålydende værdi er 1 USDT, så er den nødvendige margin = 10000x1/ (7000x25) = 0,0571BTC;


USDT kontrakt

Hvis en erhvervsdrivende ønsker at købe 10.000 forts. BTC/USDT evigvarende kontrakt til en pris af $7.000 med gearingsmultiplikator på 25, og kontraktens pålydende værdi er 0,0001BTC, så er den nødvendige margin = 10000x1x7000/25= 280 USDT;


3. PnL-beregning

PnL-beregning omfatter honorarindtægter eller -udgifter, finansieringsgebyrindtægter eller -udgifter og PnL ved lukning af en stilling.


Gebyr

Udgiften til modtageren = Positionsværdi* Taker-honorarsatsen

Producentens indkomst = Positionsværdien* Makershonorarsatsen


Finansieringsgebyr

I henhold til den negative eller positive finansieringsgebyrsats og den lange eller korte position, der holdes, vil den erhvervsdrivende betale eller modtage finansiering betaling.

Funding fee = Funding fee rate* position value


Closing PnL:

USDT Kontrakt

Lang position = (lukkekurs - åbningsgennemsnitspris)* position i alt* pålydende værdi

Kort position= (gennemsnitlig åbningspris - lukkekurs)* position i alt* pålydende værdi

Omvendt kontrakt

Lang position = (1/gennemsnitlig åbningspris - 1/gennemsnitlig lukkepris)* position i alt* pålydende

Kort position = (1/gennemsnitlig lukkepris - 1/gennemsnitlig åbningspris)* position i alt* pålydende værdi


Flydende PnL

USDT kontrakt

Lang position = (rimelig pris - åbning gns. pris)* position i alt* pålydende værdi

Lang position = (gennemsnitlig åbningspris - fair pris)* position i alt* pålydende værdi

Omvendt kontrakt

Lang position = (1/gennemsnitlig åbningspris - 1/rimelig pris)* position i alt* pålydende værdi

Kort position = (1/fair pris - 1/åbningsgennemsnitspris)* position i alt* pålydende værdi


For eksempel køber en erhvervsdrivende 10.000 forts. længe efter BTC/USDT evigvarende kontrakt til en pris af $7.000 som en taker. Hvis modtagergebyret er 0,05 %, producentgebyret er -0,05 % og finansieringsgebyret er -0,025 %, skal den erhvervsdrivende betale et takstergebyr på:

7000*10000*0,0001*0,05% = 3,5USDT,

og den erhvervsdrivende betaler et finansieringsgebyr på:

7000*10000*0,0001*-0,025% = -1,75USDT

I denne situation betyder den negative værdi, at den erhvervsdrivende modtager finansieringsgebyret i stedet for.

Når nævnte erhvervsdrivende lukker 10.000 forts. BTC/USDT evigvarende kontrakt på $8.000, så er den afsluttende PnL:

(8000-7000) *10000*0,0001 = 1000 USDT

Og lukkegebyret kan beregnes som følger:

8000*10000*0,0001*-0,05%=-4 USDT

I denne situation betyder den negative værdi, at den erhvervsdrivende i stedet modtager finansieringsgebyret.

Den samlede PnL for den erhvervsdrivende er derfor:

Closing PnL - Maker Fee - Funding Fee - Taker Fee

1000 - (-4) - (-1,75) -3,5 = 1002,25

11111-11111-11111-22222-334343-44

Ordretyper (evigende kontrakter med møntmargin)


MEXC tilbyder flere ordretyper.

Begrænset ordre

Brugere kan indstille en pris, som de er villige til at købe eller sælge til, og den ordre udfyldes derefter til den pris eller bedre. Handlende bruger denne ordretype, når prisen er prioriteret over hastighed. Hvis handelsordren matches med det samme mod en ordre, der allerede er på ordrebogen, fjerner det likviditet, og modtagergebyret pålægges. Hvis den erhvervsdrivendes ordre ikke umiddelbart matches mod en ordre, der allerede er på ordrebogen, tilfører det likviditet, og makergebyret pålægges.


Markedsordre

En markedsordre er en ordre, der skal udføres øjeblikkeligt til aktuelle markedspriser. Handlende bruger denne ordretype, når hastighed er prioriteret over hastighed. Markedsordren kan garantere udførelse af ordrer, men udførelsesprisen kan svinge baseret på markedsforhold.


Stop Limit Order

En Limit Order vil blive afgivet, når markedet når Trigger Price. Dette kan bruges til at stoppe tab eller tage profit.


Stop markedsordre

En stopmarkedsordre er en ordre, der kan bruges til at tage overskud eller stoppe tab. De bliver live, når markedsprisen på et produkt når en bestemt stop-order-pris og derefter udføres som en markedsordre.

For eksempel vil en erhvervsdrivende, der køber over 2.000 lange positioner til en pris af $8000, gerne tage deres overskud, når prisen når $9000, og reducere deres tab, når prisen når $7500. De kan derefter afgive to stop-markedsordrer, som automatisk udløses til markedsprisen i det øjeblik, $9.000-betingelserne er opfyldt.

Stop markedsordren kan resultere i en vis glidning, men den vil sikre, at ordren altid er udfyldt.


Trigger-limit-ordre

En trigger-limit-ordre er en ordretype, der automatisk konverterer limit-ordrer til en ordre baseret på markedsforhold. I modsætning til en markedsordre eller en limit-ordre, vil trigger-limit-ordren ikke blive direkte eksekveret, men kun realiseret, når trigger-betingelsen træder i kraft. Det betyder, at producentgebyret vil blive pålagt.

Fordelen ved trigger-limit-ordrer kan begrænse udskridning, men der er en mulighed for, at nogle ordrer aldrig gennemføres, fordi markedsprisen på produktet først skal opfylde de forudsætninger, som den erhvervsdrivende har sat, og også opfylde limit-ordreprisen.


Fyld-eller-dræb (FOK)

Hvis ordren ikke kan udføres fuldt ud til den angivne pris, vil den resterende del af ordren blive annulleret. Deltransaktioner er ikke tilladt.


Fair pris (evigende kontrakt med møntmargin)


Hvorfor bruger MEXC rimelige priser til at beregne Pnl og likvidation?

Tvangslikvidation er ofte en erhvervsdrivendes største bekymring. MEXCs evige kontrakter bruger et unikt designet, fair prismærkningssystem for at undgå unødvendig likvidation på højt gearede produkter. Uden dette system kan markprisen afvige meget fra prisindekset på grund af markedsmanipulation eller illikviditet, hvilket resulterer i unødvendig likvidation. Systemet anvender derfor en beregnet fair pris i stedet for den seneste transaktionspris, hvorved unødvendig likvidation undgås.


Fair Price Marking Mechanics

En evigvarende kontrakts fair pris beregnes med basissatsen for kapitalomkostninger:

Funding fee basis rate = fund rate * (tid indtil næste betaling af midler / tidsinterval af midler)
Fair pris = Indekspris * (1 + kapitalomkostningsbasissats)

Alle automatiske nedgearingskontrakter anvender en fair prismærkningsmetode, som kun påvirker likvidationsprisen og urealiserede overskud og ikke det realiserede overskud.

Bemærk: Dette betyder, at når din ordre udføres, kan du straks se positive eller negative urealiserede gevinster og tab på grund af en lille afvigelse mellem fair pris og transaktionspris. Det er normalt og betyder ikke, at du har tabt penge. Vær dog opmærksom på din startpris og undgå for tidlig likvidation.


Fair prisberegning af evigvarende kontrakter

Fair pris for en evigvarende kontrakt beregnes med Funding Basissatsen:

Funding Basis = Funding Rate * (Tid indtil Funding / Funding Interval)

Fair Pris = Indekspris * (1+ Funding Basis)

Funktion: Automatisk marginforøgelse


1. Om auto-margin addition:

Funktionen auto-margin addition giver handlende en mekanisme til at forhindre likvidation. Når funktionen til automatisk margintilførsel er aktiveret, tilføjes margin automatisk fra din saldovaluta til en position, der er på randen af ​​likvidation. Positionen genoprettes derefter til den oprindelige marginsats.

Hvis den tilgængelige saldo er utilstrækkelig, vil systemet fortsætte med at annullere brugernes åbne ordrer for at frigive en vis margin, før det fortsætter med tilføjelse af margen fra den tilgængelige saldo.


2. Formel til automatisk margintillæg:

(1) USDT-marginkontrakt:

(positionsmargin + tilføjet margin hver gang + flydende PnL) / (fair pris * beløb * pålydende værdi) = 1/initial gearings auto-margin-additionsbeløb hver gang = (fair pris * beløb * pålydende værdi) / gearing - floated PnL - positionsmargin.


(2) Mønt-margineret kontrakt:

(positionsmargin + tilføjet margin hver gang + flydende PnL) * fair pris / (beløb * pålydende værdi) = 1/initial gearing auto-margin-tillæg beløb hver gang = (montering * pålydende værdi) / (gearing * fair pris) - floated PnL - position margin

Initial margin rate = 1/ initial gearing


3. Eksempel:

Trader A åbner 5.000-kontrakt for en BTC_USDT-evig kontrakt til prisen på 18.000 USDT med 10x gearing. Den estimerede likvidationspris er 16.288,98 USDT, og den tilgængelige saldo på deres kontraktkonto er 1.000 USDT.

Hvis den fair pris når likvidationsprisen (16.288,98 USDT), vil automatisk margintillæg træde i kraft for at beskytte positionen. Baseret på formlen ovenfor skal det tilføjede marginbeløb være 764,56 USDT. Når de yderligere midler er blevet tilført, vil likvidationsprisen blive genberegnet og i dette tilfælde sænket til 14.758,93 USDT.

Hvis den fair pris når likvidationsprisen igen, vil funktionen automatisk margintillæg blive udløst igen. Hvis den erhvervsdrivendes saldo er utilstrækkelig til den automatiske margintilførsel, vil brugerens åbne muligheder blive annulleret, før midlerne tilføres. Hvis den erhvervsdrivende har tilstrækkelig balance, tillægges margen, og likvidationsprisen vil blive beregnet i overensstemmelse hermed.

Bemærk, at funktionen til automatisk margintilsætning kun er gyldig i tilstanden med isoleret margin og ikke i tværmargintilstand.

Niveaudelt gebyrsats (evigende kontrakt med møntmargin)

For at reducere transaktionsgebyrer, give en bedre handelsoplevelse og belønne aktive handlende, implementerer MEXC Futures en trindelt gebyrsats, der starter kl. 00:00 (UTC+8) den 15. oktober 2020. Detaljerne er som følger:
Møntmargineret evigvarende kontrakthandel (futures) på MEXC
Bemærk:
  1. Handelsvolumen= åbning + lukning (alle kontrakttyper).
  2. Trader-niveau opdateres hver dag kl. 00:00 i henhold til brugerens Futures-kontos tegnebogssaldo eller brugernes 30-dages handelsvolumen. Opdateringstiden kan være lidt forsinket.
  3. Når kontrakthonorarsatsen er 0 eller negativ, vil kontrakthonorarrabatten ikke blive brugt.
  4. Market makers er ikke berettiget til denne rabat.

Ofte stillede spørgsmål om mønt-margined evigvarende kontrakt


1. Hvad er en evigvarende kontrakt?

En evigvarende kontrakt er et produkt, der kan handles som en traditionel futureskontrakt, men som aldrig udløber. Det betyder, at du kan holde en position, så længe du vil. Perpetual Contracts sporer den underliggende indekspris gennem brug af periodiske betalinger mellem købere og sælgere af kontrakten kendt som Funding.


2. Hvad er mærkeprisen?

Evigvarende kontrakter mærkes efter fair prismærkning. Markprisen bestemmer urealiseret PnL og likvidationer.


3. Hvor meget gearing kan jeg bruge med en evigvarende MEXC-kontrakt?

Mængden af ​​gearing, der tilbydes af en MEXC evigvarende kontrakt, varierer efter produkt. Gearing bestemmes af dine indledende margin- og vedligeholdelsesmarginniveauer. Disse niveauer angiver den minimumsmargin, du skal have på din konto for at komme ind og bevare din position. Din tilladte gearing er ikke en fast multiplikator, men et minimumsmarginkrav.


4. Hvordan er dine handelsgebyrer?

Den aktuelle handelsgebyrsats for alle evige kontrakter på MEXC er 0,02% (Maker) og 0,06% (Taker).


5. Hvordan kan jeg kontrollere finansieringssatsen?

Handlende kan kontrollere den aktuelle markedsfinansieringsrente i afsnittet "Finansieringsrente" under fanen "Futures".

Du kan også tage et kig på den historiske finansieringsrente på siden med funding rate historie.


6. Hvordan beregner jeg min kontrakt Pnl?

PnL-beregning (Lukningspositioner):

i) Swap (USDT)

Lang position = (Gennemsnitspris, hvor positionen er lukket - Gennemsnitspris, hvor positionen blev åbnet) * antal afholdte positioner * pålydende værdi

Kort position = (Gennemsnitspris ved hvilken position blev åbnet - Gennemsnitskurs, hvor positionen blev lukket) * antal afholdte positioner * pålydende værdi

ii) Invers swap (Coin-Margined)

Lang position = (1/Gennemsnitskurs, hvor positionen er lukket - 1/Gennemsnitspris, hvor positionen var åbnet) * antal afholdte positioner * pålydende værdi

Kort position = (1/Gennemsnitspris, hvor positionen blev åbnet - 1/Gennemsnitspris, hvor positionen blev lukket) * antal afholdte positioner * pålydende værdi


Flydende PnL:

i) Swap (USDT)

Lang position = (Fair Pris - Gennemsnitspris, hvor positionen blev åbnet) * antal afholdte positioner * pålydende værdi

Kort position = (Gennemsnitspris, hvor positionen blev åbnet - Fair Pris) * antal af afholdte positioner * pålydende


ii) Omvendt swap (med møntmargin)

Lang position = (1/Fair Pris - 1/Gennemsnitspris, hvor positionen blev åbnet) * antal afholdte positioner * pålydende værdi

Kort position = (1/Gennemsnitspris kl. hvilken stilling der blev åbnet - 1/Fair Pris) * antal beholdte stillinger * pålydende værdi
Thank you for rating.