Négociation de contrats perpétuels à marge sur pièces (futures) sur MEXC

22/12/2023 211 0

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Introduction : Contrat perpétuel MEXC Coin-Margined

Un contrat perpétuel est un produit dérivé similaire à un contrat à terme traditionnel. Contrairement à un contrat à terme traditionnel, cependant, il n'y a pas de date d'expiration ou de règlement. Le contrat perpétuel MEXC utilise un mécanisme de coût de financement spécial pour garantir que le prix du contrat suit de près le prix sous-jacent.

Configuration du contrat:

le mécanisme de marché du swap

Lors de la négociation de contrats perpétuels, un trader doit être conscient de plusieurs choses:

Marquage de position: les contrats perpétuels adoptent un marquage de prix équitable. Le juste prix détermine les profits et pertes non réalisés (PnL) et les prix de liquidation.
Marge initiale et de maintenance: ces niveaux de marge déterminent l'effet de levier du trader et le moment où la liquidation forcée se produit.
Financement : Il s'agit de paiements périodiques échangés entre l'acheteur et le vendeur toutes les 8 heures pour s'assurer que le prix du contrat suit de près les prix sous-jacents. S'il y a plus d'acheteurs que de vendeurs, les longs paieront le taux de financement aux shorts. Cette relation est inversée s'il y a plus de vendeurs que d'acheteurs. Vous ne serez autorisé à recevoir ou obligé de payer le taux de financement que si vous occupez une position à des horodatages de financement spécifiques.
Horodatages de financement : 04h00 SGT, 12h00 SGT et 20h00 SGT.

Remarque : Vous ne serez autorisé à recevoir ou obligé de payer le taux de financement que si vous avez un poste contractuel ouvert à des horodatages de financement spécifiques.

Les traders peuvent connaître le taux de financement actuel d'un contrat dans l'onglet "Commerce" sous "Taux de financement".

Coûts de financement

Les coûts de financement constituent le principal mécanisme de fonctionnement des contrats à terme MEXC.

Les horodatages de financement sont les suivants : 04:00 (UTC), 12:00 (UTC), 20:00 (UTC)

La valeur de votre position est indépendante de votre effet de levier multiplicateur. Par exemple : si vous détenez 100 contrats BTC/USDT, vous recevrez ou paierez des fonds en fonction de la valeur de ces contrats au lieu de la marge que vous avez allouée à cette position.

Limites des coûts de financement

MEXC plafonne le coût de financement de ses swaps perpétuels pour permettre aux traders de maximiser leur effet de levier. Cela a été fait de deux manières.

La limite supérieure absolue du coût de financement est de 75 % du (taux de marge initial - taux de marge de maintien).

Par exemple, si le taux de marge initial est de 1%, le taux de marge de maintenance est de 0,5%, alors le taux max. le coût de financement est de 75 % * (1 %-0,5 %) = 0,375 %.

La relation entre les contrats perpétuels MEXC et le coût de financement

MEXC ne prend pas une réduction du taux de financement. Le taux de financement est échangé directement entre les traders en position longue et les traders en position courte.

Frais

Les frais de transaction MEXC sont les suivants :

Frais Maker Frais Taker

0,02 % 0,06 %

Remarque: si les frais de contrat sont négatifs, un paiement sera effectué au commerçant à la place. .

Définitions supplémentaires :

Solde du portefeuille = Montant du dépôt - Montant du retrait + PnL

réalisé PnL réalisé = PnL total des positions fermées - Frais totaux - Coût total du financement

Total des capitaux propres = Solde du portefeuille + Marge de position PnL non réalisée

= Financement de la position, comprenant généralement toutes les positions des utilisateurs (cross ou isolé) - Veuillez noter que la marge de position de MEXC Futures ne comprend que la marge isolée des traders et la marge initiale de la position croisée, à l'exclusion de la marge flottante sous les positions croisées.

La marge des commandes ouvertes = tous les fonds gelés des commandes ouvertes

Disponible = Solde du portefeuille - Marge de la position isolée - Marge initiale des positions sur marge croisée - Actifs gelés des ordres ouverts

Solde net de l'actif = Fonds disponibles pour les transferts d'actifs et l'ouverture de nouvelles positions

PnL non réalisé = somme de tous les profits et pertes flottants

Tutoriel de négociation de contacts perpétuels avec marge de pièces 【PC】

Étape 1:

Connectez-vous sur https://www.mexc.io , cliquez sur "Dérivés" suivi de "Futures" pour accéder à la page de transaction.

Négociation de contrats perpétuels à marge sur pièces (futures) sur MEXC

Étape 2 :

La page des contrats à terme contient une multitude de données sur le marché. Ceci est le tableau des prix de votre paire de négociation sélectionnée. Vous pouvez basculer entre les vues de base, pro et profondeur en cliquant sur les options en haut à droite de l'écran.

Les informations sur vos positions et vos commandes sont visibles en bas de l'écran.

Le carnet de commandes vous permet de savoir si d'autres maisons de courtage achètent et vendent, tandis que la section des transactions sur le marché vous donne des informations sur les transactions récemment terminées.

Enfin, vous pouvez passer une commande à l'extrême droite de l'écran.

Étape 4 :

Si vous ne disposez pas de fonds suffisants, vous pouvez transférer vos actifs de votre compte Spot vers votre compte Contract en cliquant sur « Transférer » en bas à droite de l'écran. Si vous n'avez pas de fonds sur votre compte Spot, vous pouvez effectuer des achats de jetons directement avec de la monnaie fiduciaire.

Étape 5 :

Une fois que votre compte de contrat dispose des fonds nécessaires, vous pouvez passer votre ordre à cours limité en fixant le prix et le nombre de contrats que vous souhaitez acheter. Vous pouvez ensuite cliquer sur «Acheter/Long» ou «Vendre/Short» pour terminer votre commande.

Étape 6 :

Vous pouvez appliquer différents niveaux d'effet de levier sur différentes paires de trading. MEXC prend en charge un effet de levier jusqu'à 125x. Votre effet de levier maximal autorisé dépend de la marge initiale et de la marge de maintenance, qui déterminent les fonds nécessaires pour ouvrir puis maintenir une position.

Vous pouvez modifier à la fois l'effet de levier de vos positions longues et courtes en mode marge croisée. Voici comment vous pouvez le faire.

Par exemple, la position longue est de 20x et la position courte est de 100x. Pour diminuer le risque de couverture longue et courte, le trader prévoit d'ajuster l'effet de levier de 100x à 20x.

Veuillez cliquer sur "Short 100X" et ajuster l'effet de levier au 20x prévu, puis cliquez sur "OK". Ensuite, l'effet de levier de la position a maintenant été réduit à 20x.

Étape 7:

MEXC prend en charge deux modes de marge différents pour s'adapter à différentes stratégies de trading. Il s'agit du mode Marge croisée et du mode Marge isolée.

Mode

marge croisée En mode marge croisée, la marge est partagée entre les positions ouvertes avec la même crypto-monnaie de règlement. Une position tirera plus de marge du solde total du compte de la crypto-monnaie correspondante pour éviter la liquidation. Tout PnL réalisé peut être utilisé pour augmenter la marge sur une position perdante dans le même type de crypto-monnaie.

Marge

isolée En mode marge isolée, la marge affectée à une position est limitée à la somme initiale affichée.

En cas de liquidation, le trader ne perd que de la marge pour cette position spécifique, laissant le solde de cette crypto-monnaie spécifique inchangé. Par conséquent, le mode marge isolée permet aux traders de limiter leurs pertes à la marge initiale et rien de plus.

En mode marge isolée, vous pouvez spontanément optimiser votre levier grâce au curseur de levier.

Par défaut, tous les traders démarrent en mode marge isolée.

MEXC permet actuellement aux traders de passer du mode marge isolée au mode marge croisée au milieu d'une transaction, mais dans la direction opposée.

Étape 8 :

Vous pouvez acheter/prendre une position longue ou vendre/prendre une position courte.

Un commerçant prend une position longue lorsqu'il anticipe une augmentation de prix dans un contrat, achetant à un prix inférieur et le vendant à profit dans le futur.

Un commerçant prend une position courte lorsqu'il anticipe une baisse de prix, vendant à un prix plus élevé dans le présent et gagnant la différence lorsqu'il le rachète à l'avenir.

MEXC prend en charge une variété de types d'ordres différents pour s'adapter à différentes stratégies de trading. Nous allons ensuite expliquer les différents types de commandes disponibles.

Types d'ordres

i) Ordre à cours limité

Les utilisateurs peuvent fixer un prix auquel ils sont prêts à acheter ou à vendre, et cette commande est ensuite exécutée à ce prix ou mieux. Les commerçants utilisent ce type d'ordre lorsque le prix est prioritaire sur la vitesse. Si l'ordre commercial est mis en correspondance immédiatement avec un ordre déjà dans le carnet d'ordres, il supprime la liquidité et les frais du preneur s'appliquent. Si l'ordre du trader n'est pas immédiatement mis en correspondance avec un ordre déjà dans le carnet d'ordres, il ajoute de la liquidité et les frais du fabricant s'appliquent.

ii) Ordre

au marché Un ordre au marché est un ordre à exécuter immédiatement aux prix courants du marché. Les commerçants utilisent ce type d'ordre lorsque la vitesse est prioritaire sur la vitesse. L'ordre au marché peut garantir l'exécution des ordres mais le prix d'exécution peut fluctuer en fonction des conditions du marché.

iii) Ordre Stop Limit

Un ordre à cours limité sera placé lorsque le marché atteindra le prix de déclenchement. Cela peut être utilisé pour stopper une perte ou prendre un profit.

iv) Ordre immédiat ou d'annulation (IOC)

Si l'ordre ne peut pas être exécuté en totalité au prix spécifié, la partie restante de l'ordre sera annulée.

v) Ordre du marché à la limite (MTL)

Un ordre du marché à la limite (MTL) est soumis comme un ordre au marché à exécuter au meilleur prix du marché. Si l'ordre n'est que partiellement exécuté, le reste de l'ordre est annulé et soumis à nouveau en tant qu'ordre limité avec un prix limite égal au prix auquel la partie exécutée de l'ordre est exécutée.

vi) Stop Loss/Take Profits

Vous pouvez définir vos prix take-profits/stop-limit lors de l'ouverture d'une position.

Si vous devez effectuer des opérations arithmétiques de base lors de la négociation, vous pouvez utiliser la fonction de calculatrice fournie sur la plate-forme MEXC.

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Tutoriel sur le trading de contrats perpétuels à marge de pièces 【APP】

Étape 1 :

Lancez l'application MEXC et appuyez sur "Futures" dans la barre de navigation en bas pour accéder à l'interface de négociation de contrats. Ensuite, appuyez sur le coin supérieur gauche pour sélectionner votre contrat. Ici, nous utiliserons le BTC/USD à marge sur pièces comme exemple.

Étape 2 :

Vous pouvez accéder au diagramme de la ligne K ou à vos éléments préférés en haut à droite de l'écran. Vous pouvez également afficher le guide et d'autres paramètres divers à partir des points de suspension.

Étape 3 :

Le contrat perpétuel à marge monétaire est un contrat perpétuel libellé dans un certain type d'actif numérique. MEXC propose actuellement des paires de trading BTC/USD et ETH/USDT. D'autres viendront à l'avenir.

Étape 4 :

Si vous ne disposez pas de fonds suffisants, vous pouvez transférer vos actifs de votre compte Spot vers votre compte Contract en cliquant sur « Transférer » en bas à droite de l'écran. Si vous n'avez pas de fonds sur votre compte Spot, vous pouvez effectuer des achats de jetons directement avec de la monnaie fiduciaire.

Étape 6 :

Vous pouvez appliquer différents niveaux d'effet de levier sur différentes paires de trading. MEXC prend en charge un effet de levier jusqu'à 125x. Votre effet de levier maximal autorisé dépend de la marge initiale et de la marge de maintenance, qui déterminent les fonds nécessaires pour ouvrir puis maintenir une position.

Vous pouvez modifier à la fois l'effet de levier de vos positions longues et courtes en mode marge croisée. Par exemple, la position longue est de 20x et la position courte est de 100x. Pour diminuer le risque de couverture longue et courte, le trader prévoit d'ajuster l'effet de levier de 100x à 20x.

Veuillez cliquer sur "Short 100X" et ajuster l'effet de levier au 20x prévu, puis cliquez sur "OK". Ensuite, l'effet de levier de la position a maintenant été réduit à 20x.

Étape 8 :

Vous pouvez acheter/prendre une position longue ou vendre/prendre une position courte.

Un commerçant prend une position longue lorsqu'il anticipe une augmentation de prix dans un contrat, achetant à un prix inférieur et le vendant à profit dans le futur.

Un commerçant prend une position courte lorsqu'il anticipe une baisse de prix, vendant à un prix plus élevé dans le présent et gagnant la différence lorsqu'il rachète le contrat à l'avenir.

MEXC prend en charge une variété de types d'ordres différents pour s'adapter à différentes stratégies de trading. Nous allons ensuite expliquer les différents types de commandes disponibles.

Ordre

à cours limité

Les utilisateurs peuvent fixer un prix auquel ils sont prêts à acheter ou à vendre, et cette commande est ensuite exécutée à ce prix ou mieux. Les commerçants utilisent ce type d'ordre lorsque le prix est prioritaire sur la vitesse. Si l'ordre commercial est mis en correspondance immédiatement avec un ordre déjà dans le carnet d'ordres, il supprime la liquidité et les frais du preneur s'appliquent. Si l'ordre du trader n'est pas immédiatement mis en correspondance avec un ordre déjà dans le carnet d'ordres, il ajoute de la liquidité et les frais du fabricant s'appliquent.

Ordre

au marché Un ordre au marché est un ordre qui doit être exécuté immédiatement aux prix actuels du marché. Les commerçants utilisent ce type d'ordre lorsque la vitesse est prioritaire sur la vitesse. L'ordre au marché peut garantir l'exécution des ordres mais le prix d'exécution peut fluctuer en fonction des conditions du marché.

Ordre Stop Limit

Un ordre à cours limité sera placé lorsque le marché atteindra le prix de déclenchement. Cela peut être utilisé pour stopper une perte ou prendre un profit.

Ordre stop market Un ordre

stop market est un ordre qui peut être utilisé pour prendre des bénéfices ou stopper des pertes. Ils deviennent actifs lorsque le prix du marché d'un produit atteint un prix d'ordre stop désigné et est ensuite exécuté comme un ordre au marché.

Exécution des commandes:

les commandes sont soit entièrement exécutées au prix de la commande (ou mieux), soit complètement annulées. Les transactions partielles ne sont pas autorisées.

Si vous devez effectuer des opérations arithmétiques de base lors de la négociation, vous pouvez utiliser la fonction de calculatrice fournie sur la plate-forme MEXC.

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Modes de négociation de contrats perpétuels MEXC Coin-Margined

1. Détenir simultanément des positions longues et courtes

MEXC fournit aux utilisateurs des swaps basés sur l'USDT et des swaps basés sur des pièces. Les utilisateurs peuvent détenir à la fois des positions longues et courtes sur un même contrat. L'effet de levier pour ces positions longues et courtes est calculé séparément. Pour chaque contrat, toutes les positions longues sont intégrées, ainsi que toutes les positions courtes. Lorsque les utilisateurs ont à la fois des positions longues et courtes, les deux positions nécessiteront des montants de marge distincts en fonction des niveaux de limite de risque.

Par exemple, tout en négociant le contrat perpétuel BTC/USDT, les utilisateurs peuvent ouvrir des positions longues 25X et des positions courtes 50X en même temps.

2. Mode marge isolée et mode marge croisée

En mode marge croisée, tout le solde d'un type de crypto-monnaie dans un compte peut être utilisé comme marge pour aider à éviter la liquidation d'une position libellée dans cette crypto-monnaie spécifique. Si nécessaire, une position tirera plus de marge du solde total du compte de la crypto-monnaie spécifique pour éviter la liquidation.

En mode marge isolée, la marge ajoutée à une position est limitée à un certain montant. Les traders peuvent ajouter ou supprimer une marge manuellement, mais si la marge tombe en dessous du niveau de maintenance, leur position sera liquidée. Par conséquent, la perte potentielle maximale d'un trader est limitée à la marge initiale. Les traders peuvent modifier leurs multiplicateurs de levier dans les positions longues et courtes, mais notez que des multiplicateurs plus élevés impliquent un risque accru. Lorsqu'ils sont en mode marge isolée, les traders peuvent ajuster leur multiplicateur de levier pour leurs positions longues et courtes.

MEXC prend en charge le passage du mode de marge isolée au mode de marge croisée, mais pas l'inverse.

Limites de risque de liquidation des contrats perpétuels à marge sur pièces

Liquidation

La liquidation fait référence à la clôture de la position d'un trader lorsqu'il est incapable de maintenir les exigences de marge minimales.

1. La liquidation est basée sur le juste prix

MXC utilise un marquage du juste prix pour éviter la liquidation due à la manipulation du marché ou à l'illiquidité.

2. Limites de risque: Exigences de marge plus élevées pour les positions plus importantes

Cela donne au système de liquidation une marge plus utilisable pour fermer efficacement des positions importantes qui seraient autrement difficiles à fermer en toute sécurité. Les positions plus importantes sont liquidées progressivement si possible.

Si une liquidation est déclenchée, MXC annulera toutes les commandes ouvertes sur le contrat en cours dans le but de libérer de la marge et de maintenir la position. Les commandes sur d'autres contrats resteront toujours ouvertes.

MXC utilise un processus de liquidation partielle impliquant une réduction automatique de la marge de maintenance dans le but d'éviter une liquidation complète de la position d'un trader.

3. Traders sur les niveaux de limite de risque les plus bas

MXC annule leurs ordres ouverts dans le contrat.

Si cela ne satisfait pas l'exigence de marge de maintien, leur position sera liquidée par le moteur de liquidation au prix de faillite.

Voici quelques exemples de calculs de liquidation. Veuillez noter que les frais ne sont pas inclus.

Calcul du prix de liquidation du swap USDT

i) Calcul du prix de liquidation en mode marge isolée

Dans ce mode, les traders peuvent ajouter manuellement une marge.

Condition de liquidation : marge de position + PnL flottant = marge de maintenance

Position longue : Prix de liquidation = (marge de maintenance - marge de position + prix moy * montant * valeur faciale) / (montant * valeur faciale)

Position courte : Prix de liquidation = (prix moy * montant * valeur faciale - marge de maintenance + marge de position ) / (montant * valeur nominale)

Un utilisateur achète 10 000 contrats de swap perpétuels BTC/USDT au prix de 8 000 USDT avec un effet de levier initial de 25X.

La marge de maintenance de la position longue est de 8000 * 10000 * 0,0001 * 0,5% = 40 USDT;

Marge de position = 8000 * 10000 * 0,0001 / 25 = 320 USDT;

Le prix de liquidation de ce contrat peut être calculé comme suit :

(40 - 320 + 8000 * 10000 * 0,0001）/（10000 * 0,0001）~= 7720

ii) Le calcul du prix de liquidation en mode marge croisée

Tout solde disponible de la crypto-monnaie spécifique dans laquelle un contrat est libellé peut être utilisé comme marge de position en mode marge croisée. Les positions croisées perdantes ne peuvent pas être utilisées comme marge de position pour d'autres positions en mode marge croisée.

Calcul de liquidation de swap inverse

i) Calcul du prix de liquidation en mode marge isolée

Dans ce mode, les traders peuvent ajouter manuellement une marge.

Condition de liquidation : Marge de position + PnL flottant = marge de maintenance

Position longue : Prix de liquidation = (prix moy * valeur nominale) / (montant * valeur faciale + prix moy (marge de position - marge de maintenance)

Position courte : Prix de liquidation = moy. prix * montant * valeur nominale / prix moyen * (marge de maintien - marge de position) + montant * valeur nominale

Un utilisateur achète 10 000 contrats d'échange perpétuels BTC/USDT au prix de 8 000 USDT avec un effet de levier initial de 25X.

La marge de maintenance de la position longue est de 10000 * 1 / 8000 * 0,5% = 0,00625 BTC.

Marge de position = 10000 * 1 / 25 * 80000 = 0,05 BTC

Le prix de liquidation de ce contrat peut être calculé comme suit :

(8000 * 10000 * 1）/ [10000 * 1 + 8000 * (0,05-0,00625)] ~= 7729

ii ) Calcul du prix de liquidation en mode marge croisée

Tout le solde disponible de la crypto-monnaie spécifique dans laquelle un contrat est libellé peut être utilisé comme marge de position en mode marge croisée. Les positions croisées perdantes ne peuvent pas être utilisées comme marge de position pour d'autres positions en mode marge croisée.

Explication

des limites de risque Limites de risque:Lorsqu'une position importante est liquidée, cela peut provoquer de violentes fluctuations de prix et entraîner un désendettement automatique des traders qui ont pris une position opposée parce que la taille de la position liquidée dépasse la liquidité existante du marché.

Pour réduire l'impact sur le marché et les commerçants affectés par les événements de liquidation, MEXC a mis en place un mécanisme de limitation des risques, qui nécessite des positions importantes pour fournir des marges initiales et de maintenance accrues. Ainsi, lorsqu'une position importante est liquidée, la probabilité d'un auto-désendettement généralisé est réduite, ce qui évite une chaîne de liquidations de marché.

Limite de risque dynamique

Chaque contrat a une limite de risque de base et une étape. Ces paramètres, combinés au maintien de base et aux exigences de marge initiale, sont utilisés pour calculer l'exigence de marge totale pour chaque position.

À mesure que la taille de la position augmente, la marge de maintenance et les exigences de marge initiale augmenteront également. À mesure que la limite de risque change, les exigences de marge changent également. .

Le niveau de limite de risque du contrat actuel peut être calculé comme suit :

Niveau de limite de risque [arrondi] = 1 + (valeur de la position + valeur de la commande non exécutée - limite de risque de base) / étape

Formule

de limite de risque : La limite de risque de chaque contrat peut être accessible dans la section «Limite de risque» de votre portefeuille.

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Désendettement automatique (ADL) du contrat perpétuel à marge sur pièces

Lorsque la position d'un trader est liquidée, la position est reprise par le système de liquidation des contrats du MEXC. Si la liquidation ne peut pas être remplie au moment où le prix du mark atteint le prix de la faillite, le système ADL désendette automatiquement les positions des traders adverses par priorité de profit et d'effet de levier.

Réduction des positions :

Le prix auquel les positions d'un trader sont clôturées est le prix de faillite de l'ordre liquidé initial.

La priorité de désendettement est basée sur les bénéfices d'un trader et sur l'effet de levier effectif utilisé. Cela signifie que les traders qui ont un fort effet de levier et qui font plus de profits seront les premiers désendettés. Le système réduit les positions longues et courtes, en les classant du plus haut au plus bas.

Indicateur AVQ

L'indicateur ADL affiche le risque de désendettement spécifique à la position d'un trader. Il augmente par tranches de 20 %. Lorsque tous les indicateurs s'éclaircissent, cela signifie que la position d'un trader risque fort de se désendetter. En cas de liquidation qui ne peut être entièrement absorbée par le marché, un désendettement se produira.

Calcul du classement prioritaire :

Classement (si pourcentage PNL 0) = Pourcentage PNL *

Classement de l'effet de levier effectif (si pourcentage PNL
où Effet de

levier effectif = |(Valeur de la marque)| / (Valeur de la marque - Valeur de la faillite)

Pourcentage PNL = (Valeur de la marque - Valeur d'entrée moyenne ) / abs(Valeur d'entrée moyenne) Valeur de la

marque = Valeur de la position au prix de la marque Valeur de

la faillite = Valeur de la position au prix de la faillite

Valeur d'entrée moyenne = valeur de la position au prix d'entrée moyen

Calculs des profits et des pertes sur les marges (contrats perpétuels avec marge sur pièces)

MEXC propose deux types de contrats : le contrat USDT et le contrat inverse. Le contrat USDT est coté en USDT et réglé en USDT tandis que le contrat inverse est coté en USDT et réglé en BTC. Cet article se concentrera sur la façon dont la marge et le PnL sont calculés dans ces deux types de contrats.

1. Explication des marges

La marge fait référence au coût d'entrée dans une position à effet de levier.

Une négociation réussie avec effet de levier nécessite une compréhension des concepts suivants :

Marge de départ : Cette marge minimale requise pour ouvrir une position. Votre marge de départ dépend des exigences de taux de marge.

Marge de maintenance:L'exigence de marge minimale pour maintenir une position en dessous de laquelle des fonds supplémentaires devront être déposés ou une liquidation forcée peut survenir.

Coût d'ouverture : Le montant total des fonds requis pour ouvrir une position, y compris la marge initiale pour l'ouverture d'une position et les frais de transaction.

Effet de levier réel : La position actuelle comprend le ratio d'effet de levier des gains et pertes non réalisés.

2. Calcul de la marge

Dans les contrats perpétuels, le coût de la commande est la marge requise pour ouvrir une position. Le coût réel est déterminé selon que l'ordre est exécuté par un fabricant ou un preneur, car des frais variables s'appliquent.

La formule générale est la suivante :

Contrat inverse : coût de la commande (marge) = total de la position * valeur nominale / (multiplicateur de levier * prix moyen de la position)

Contrat USDT : coût de la commande (marge) = position moy. prix * total de la position * valeur nominale / multiplicateur de levier

Voici une série d'exemples qui fourniront plus de clarté sur la marge requise lors de l'ouverture d'une position dans des contrats USDT/inverses.

Contrat inverse

Si un commerçant veut acheter 10 000 cont. Contrats perpétuels BTC/USDT au prix de 7 000 $ avec un multiplicateur de levier de 25, et la valeur nominale du contrat est de 1 USDT, alors la marge requise = 10000x1/ (7000x25 ) = 0,0571BTC;

Contrat USDT

Si un commerçant veut acheter 10 000 cont. Contrat perpétuel BTC/USDT au prix de 7 000 $ avec multiplicateur de levier de 25, et la valeur nominale du contrat est de 0,0001 BTC, alors la marge requise = 10 000 x 1 x 7 000/25 = 280 USDT ;

3. Calcul

du PnL Le calcul du PnL comprend les revenus ou les dépenses des frais, les revenus ou les dépenses des frais de financement et le PnL lors de la clôture d'une position.

Frais

Les dépenses du preneur = Valeur de la position* Taux de frais du preneur

Le revenu du maker = Valeur de la position* Taux de frais du maker Frais de financement En fonction du taux de frais de

financement

négatif ou positif et de la position longue ou courte détenue, le trader paiera ou recevra un financement frais.

Frais de financement = taux de frais de financement* valeur de la position

PnL de clôture:

Contrat USDT

Position longue = (cours de clôture - cours moyen d'ouverture)* total de la position* valeur nominale

Position courte = (prix moyen d'ouverture - cours de clôture)* total de la position* valeur nominale

Contrat inverse

Position longue = (1/prix moyen d'ouverture - 1/prix moyen de clôture)* total de la position* valeur nominale

Position courte = (1/prix moyen de clôture - 1/prix moyen d'ouverture)* total de la position* valeur nominale Contrat

flottant PnL

USDT

Position longue = (prix juste - ouverture prix moyen)* total de la position* valeur faciale

Position longue = (prix moyen d'ouverture - prix juste)* total de la position* valeur nominale

Contrat inverse

Position longue = (1/prix moyen d'ouverture - 1/prix juste)* total de la position* valeur nominale

Position courte = (1/prix équitable - 1/prix moyen d'ouverture)* total de la position* valeur nominale

Par exemple, un trader achète 10 000 cont. longtemps pour le contrat perpétuel BTC/USDT au prix de 7 000 $ en tant que preneur. Si la commission taker est de 0,05%, la commission maker est de -0,05% et le taux de commission de financement est de -0,025%, alors le trader paiera une commission taker de:

7000*10000*0,0001*0,05% = 3,5USDT

et le trader paie une commission de financement de :

7000*10000*0.0001*-0.025% = -1.75USDT

Dans cette situation, la valeur négative signifie que le trader reçoit la commission de financement à la place.

Lorsque ledit commerçant ferme 10 000 cont. Contrat perpétuel BTC/USDT à 8 000 $, alors le PnL de clôture est :

(8000-7000) *10000*0,0001 = 1000 USDT

Et les frais de clôture peuvent être calculés comme suit :

8000*10000*0,0001*-0,05%=-4 USDT

Dans cette situation, la valeur négative signifie que le trader reçoit les frais de financement à la place.

Le PnL total du trader est donc :

Closing PnL - Maker Fee - Funding Fee - Taker Fee

1000 - (-4) - (-1.75) -3.5 = 1002.25

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Types de commandes (contrats perpétuels avec marge sur pièces)

MEXC propose plusieurs types de commandes.

Ordre

à cours limité Les utilisateurs peuvent fixer un prix auquel ils sont prêts à acheter ou à vendre, et cet ordre est ensuite rempli à ce prix ou mieux. Les commerçants utilisent ce type d'ordre lorsque le prix est prioritaire sur la vitesse. Si l'ordre commercial est mis en correspondance immédiatement avec un ordre déjà dans le carnet d'ordres, il supprime la liquidité et les frais du preneur s'appliquent. Si l'ordre du trader n'est pas immédiatement mis en correspondance avec un ordre déjà dans le carnet d'ordres, il ajoute de la liquidité et les frais du fabricant s'appliquent.

Ordre

au marché Un ordre au marché est un ordre qui doit être exécuté immédiatement aux prix actuels du marché. Les commerçants utilisent ce type d'ordre lorsque la vitesse est prioritaire sur la vitesse. L'ordre au marché peut garantir l'exécution des ordres mais le prix d'exécution peut fluctuer en fonction des conditions du marché.

Ordre stop

à cours limité Un ordre à cours limité sera placé lorsque le marché atteindra le prix de déclenchement. Cela peut être utilisé pour stopper une perte ou prendre un profit.

Ordre stop market Un ordre

stop market est un ordre qui peut être utilisé pour prendre des bénéfices ou stopper des pertes. Ils deviennent actifs lorsque le prix du marché d'un produit atteint un prix d'ordre stop désigné et est ensuite exécuté comme un ordre au marché.

Par exemple, un trader qui achète plus de 2 000 positions longues au prix de 8 000 $ aimerait prendre ses bénéfices lorsque le prix atteint 9 000 $ et réduire ses pertes lorsque le prix atteint 7 500 $. Ils peuvent ensuite passer deux ordres stop market, qui seront automatiquement déclenchés au prix du marché au moment où les conditions préalables de 9 000 $ sont remplies.

L'ordre stop market peut entraîner un certain glissement, mais il garantira que l'ordre est toujours exécuté.

Ordre

à cours limité déclencheur Un ordre à cours limité déclencheur est un type d'ordre qui convertit automatiquement les ordres à cours limité en un ordre basé sur les conditions du marché. Contrairement à un ordre au marché ou à un ordre à cours limité, l'ordre à cours limité ne sera pas directement exécuté, mais seulement réalisé lorsque la condition de déclenchement prend effet. Cela signifie que les frais de fabricant s'appliqueront.

L'avantage des ordres à seuil de déclenchement peut limiter le glissement, mais il est possible que certains ordres ne soient jamais exécutés car le prix du marché du produit doit d'abord respecter les conditions préalables fixées par le commerçant et également respecter le prix de l'ordre à cours limité.

Remplir ou tuer (FOK)

Si l'ordre ne peut pas être exécuté en totalité au prix spécifié, la partie restante de l'ordre sera annulée. Les transactions partielles ne sont pas autorisées.

Juste prix (contrat perpétuel avec marge sur pièces)

Pourquoi MEXC utilise-t-il des prix équitables pour calculer le PnL et la liquidation?

La liquidation forcée est souvent la principale préoccupation d'un commerçant. Les contrats perpétuels de MEXC utilisent un système de marquage de prix juste et conçu de manière unique pour éviter une liquidation inutile des produits à fort effet de levier. Sans ce système, le prix du mark peut s'écarter considérablement de l'indice des prix en raison de manipulations de marché ou d'illiquidité, entraînant une liquidation inutile. Le système utilise donc un juste prix calculé au lieu du dernier prix de transaction, évitant ainsi une liquidation inutile.

Mécanique de marquage

du juste prix Le juste prix d'un contrat perpétuel est calculé avec le taux de base du coût du capital: taux

de base des frais de financement = taux du fonds * (délai jusqu'au prochain versement de fonds / intervalle de temps des fonds)
Juste prix = prix de l'indice * (1 + taux de base du coût du capital)

Tous les contrats de désendettement automatique utilisent une méthode de marquage du prix juste, qui n'affecte que le prix de liquidation et le profit non réalisé, et non le profit réalisé.

Remarque: Cela signifie que lorsque votre ordre est exécuté, vous pouvez constater immédiatement des gains et des pertes non réalisés positifs ou négatifs en raison d'un léger écart entre le juste prix et le prix de la transaction. Ceci est normal et ne signifie pas que vous avez perdu de l'argent. Cependant, faites attention à votre prix de départ et évitez une liquidation prématurée.

Calcul du juste prix des contrats perpétuels

Le juste prix d'un contrat perpétuel est calculé avec le taux de la base de

financement: base de financement = taux de financement * (délai jusqu'au financement / intervalle de financement)

juste prix = prix de l'indice * (1 + base de financement)

Fonctionnalité: Augmentation automatique de la marge

1. À propos de l'ajout de marge

automatique: la fonction d'ajout de marge automatique fournit un mécanisme permettant aux commerçants d'empêcher la liquidation. Lorsque la fonction d'ajout de marge automatique est activée, la marge sera automatiquement ajoutée à partir de la devise de votre solde à une position qui est sur le point d'être liquidée. La position est ensuite récupérée au taux de marge initial.

Si le solde disponible est insuffisant, le système procédera à l'annulation des commandes ouvertes des utilisateurs pour libérer une marge avant de procéder à l'ajout de marge à partir du solde disponible.

2. Formule d'ajout de marge automatique:

(1) Contrat avec marge USDT:

(marge de position + marge ajoutée à chaque fois + PnL flottant) / (prix juste * montant * valeur nominale) = 1/effet de levier initial montant de l'ajout de marge automatique à chaque fois = (prix juste * montant * valeur nominale) / effet de levier - PnL flottant - marge de position.

(2) Contrat à marge sur pièces:

(marge de position + marge ajoutée à chaque fois + PnL flottant)*juste prix/(montant*valeur nominale)=1/initial utilise le montant d'ajout de marge automatique à chaque fois=(montant*valeur nominale) / (effet de levier * juste prix) - PnL flottant - marge de position

Taux de marge initial = 1/ effet de levier initial

3. Exemple :

Le trader A ouvre un contrat de 5 000 pour un contrat perpétuel BTC_USDT au prix de 18 000 USDT avec un effet de levier de 10x. Le prix de liquidation estimé est de 16 288,98 USDT et le solde disponible sur leur compte de contrat est de 1 000 USDT.

Si le juste prix atteint le prix de liquidation (16 288,98 USDT), l'ajout de marge automatique entrera en jeu pour protéger la position. Sur la base de la formule ci-dessus, le montant de la marge ajoutée sera de 764,56 USDT. Une fois les fonds supplémentaires injectés, le prix de liquidation sera recalculé et dans ce cas, abaissé à 14 758,93 USDT.

Si le juste prix atteint à nouveau le prix de liquidation, la fonction d'ajout de marge automatique sera à nouveau déclenchée. Si le solde du trader est insuffisant pour l'ajout de marge automatique, les options ouvertes de l'utilisateur seront annulées avant que les fonds ne soient injectés. Si le trader dispose d'un solde suffisant, une marge sera ajoutée et le prix de liquidation sera calculé en conséquence.

Notez que la fonction d'ajout de marge automatique n'est valide qu'en mode marge isolée, et non en mode marge croisée.

Taux de frais échelonnés (contrat perpétuel avec marge sur pièces)

Afin de réduire les frais de transaction, d'offrir une meilleure expérience de trading et de récompenser les traders actifs, MEXC Futures mettra en place un taux de frais échelonné à partir de 00h00 (UTC+8) le 15 octobre 2020. Les détails sont les suivants:

Remarque:

Volume de trading = ouverture + clôture (tous types de contrats).
Le niveau de trader est mis à jour tous les jours à 0h00 en fonction du solde du portefeuille du compte Futures de l'utilisateur ou du volume de trading sur 30 jours de l'utilisateur. Le temps de mise à jour peut être légèrement retardé.
Lorsque le taux des frais de contrat est égal à 0 ou négatif, la remise des frais de contrat ne sera pas utilisée.
Les teneurs de marché n'ont pas droit à cette remise.

FAQ pour le contrat perpétuel à marge monétaire

1. Qu'est-ce qu'un contrat perpétuel ?

Un contrat perpétuel est un produit qui peut être négocié comme un contrat à terme traditionnel mais qui n'expire jamais. Cela signifie que vous pouvez conserver une position aussi longtemps que vous le souhaitez. Les contrats perpétuels suivent le prix de l'indice sous-jacent grâce à l'utilisation de paiements périodiques entre les acheteurs et les vendeurs du contrat connu sous le nom de financement.

2. Quel est le prix de marque ?

Les contrats perpétuels sont marqués selon le juste prix. Le prix de marque détermine le PnL non réalisé et les liquidations.

3. Quel effet de levier puis-je utiliser avec un contrat perpétuel MEXC ?

Le montant de l'effet de levier offert par un contrat perpétuel MEXC varie selon le produit. L'effet de levier est déterminé par vos niveaux de marge initiale et de marge de maintenance. Ces niveaux précisent la marge minimale que vous devez détenir sur votre compte pour entrer et maintenir votre position. Votre effet de levier autorisé n'est pas un multiplicateur fixe mais une exigence de marge minimale.

4. À quoi ressemblent vos frais de négociation?

Le taux actuel des frais de négociation pour tous les contrats perpétuels sur MEXC est de 0,02% (Maker) et de 0,06% (Taker).

5. Comment puis-je vérifier le taux de financement ?

Les traders peuvent vérifier le taux de financement actuel du marché dans la section "Taux de financement" sous l'onglet "Futures".

Vous pouvez également consulter le taux de financement historique via la page d'historique des taux de financement.

6. Comment calculer mon contrat PnL ?

Calcul du PnL (positions de clôture):

i) Swap (USDT)

Position longue = (Prix moyen auquel la position est fermée - Prix moyen auquel la position a été ouverte) * nombre de positions détenues * valeur nominale

Position courte = (Prix moyen auquel la position a été ouverte - Prix moyen auquel la position a été clôturée) * nombre de positions détenues * valeur

nominale

ouverte) * nombre de positions détenues * valeur nominale

Position courte = (1/prix moyen auquel la position a été ouverte - 1/prix moyen auquel la position a été clôturée) * nombre de positions détenues * valeur nominale

PnL flottant :

i) Swap (USDT)

Position longue = (prix juste - prix moyen auquel la position a été ouverte) * nombre de positions détenues * valeur nominale

Position courte = (prix moyen auquel la position a été ouverte - prix juste) * nombre de positions détenues * valeur nominale

ii) Swap inversé (coin-margined)

Position longue = (1/prix juste - 1/prix moyen auquel la position a été ouverte) * nombre de positions détenues * valeur nominale

Position courte = (1/prix moyen à quelle position a été ouverte - 1/Fair Price) * nombre de positions détenues * valeur nominale

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