Маржинальная торговля бессрочными контрактами (фьючерсами) на монеты на MEXC

Введение: Бессрочный контракт MEXC Coin-Margin

Бессрочный контракт — это производный продукт, аналогичный традиционному фьючерсному контракту. Однако, в отличие от традиционного фьючерсного контракта, здесь нет даты истечения срока действия или даты расчета. В бессрочном контракте MEXC используется специальный механизм затрат на финансирование, чтобы гарантировать точное соответствие цены контракта цене базового актива.

Конфигурация контракта:

рыночный механизм свопа

При торговле бессрочными контрактами трейдер должен знать несколько вещей:

1. Маркировка позиции: бессрочные контракты используют маркировку справедливой цены. Справедливая цена определяет нереализованные прибыли и убытки (PnL) и ликвидационные цены.
2. Начальная и поддерживающая маржа: эти уровни маржи определяют кредитное плечо трейдера и точку, в которой происходит принудительная ликвидация.
3. Финансирование: это относится к периодическим платежам, которыми покупатель и продавец обмениваются каждые 8 ​​часов, чтобы гарантировать точное соответствие цены контракта базовым ценам. Если покупателей больше, чем продавцов, лонги будут платить ставку финансирования шортам. Это соотношение меняется на противоположное, если продавцов больше, чем покупателей. Вы будете иметь право получать или обязаны платить ставку финансирования только в том случае, если вы удерживаете позицию в определенные временные метки финансирования.
4. Временные метки финансирования: 04:00 SGT, 12:00 SGT и 20:00 SGT.

Примечание . Вы будете иметь право получать или обязаны платить ставку финансирования только в том случае, если у вас есть открытая контрактная позиция в определенные временные метки финансирования.

Трейдеры могут узнать текущую ставку финансирования для контракта на вкладке «Торговля» в разделе «Ставка финансирования».


Затраты

на финансирование Затраты на финансирование являются основным операционным механизмом фьючерсов MEXC

. Временные метки финансирования: 04:00 (UTC), 12:00 (UTC), 20:00 (UTC)

. мультипликатор кредитного плеча. Например: если вы держите 100 контрактов BTC/USDT, вы получите или заплатите средства в зависимости от стоимости этих контрактов, а не от того, сколько маржи вы выделили для этой позиции.


Ограничения стоимости финансирования

MEXC ограничивает стоимость финансирования своих бессрочных свопов, чтобы позволить трейдерам максимизировать свое кредитное плечо. Это было сделано двумя способами.

Абсолютный верхний предел стоимости финансирования составляет 75% от (начальная ставка маржи – ставка поддерживающей маржи).

Например, если начальная ставка маржи составляет 1%, ставка поддерживающей маржи составляет 0,5%, то макс. стоимость финансирования составляет 75% * (1%-0,5%) = 0,375%.


Взаимосвязь между бессрочными контрактами MEXC и стоимостью финансирования

MEXC не снижает ставку финансирования. Ставка финансирования обменивается непосредственно между трейдерами с длинной позицией и трейдерами с короткой позицией.


Плата Комиссия

за транзакцию MEXC следующая:

Комиссия Maker Комиссия Taker

0,02% 0,06%

Примечание. Если плата за контракт отрицательная, вместо этого будет произведен платеж трейдеру. .


Дополнительные определения:

Баланс кошелька = Сумма депозита - Сумма снятия + Реализованный PnL

Реализованный PnL = Общий PnL закрытых позиций - Общая сумма сборов - Общая стоимость финансирования

Общий капитал = Баланс кошелька + Нереализованный PnL

Маржа позиции = Финансирование позиции, обычно включая все позиции пользователей (перекрестная или изолированная) - обратите внимание, что маржа позиции фьючерсов MEXC включает только изолированную маржу трейдера и начальную маржу кросс-позиции, исключая плавающую маржу по кросс-позициям.

Маржа открытых ордеров = все замороженные средства открытых ордеров

Доступно = Баланс кошелька - Маржа изолированной позиции - Начальная маржа кросс-маржинальных позиций - Замороженные активы открытых ордеров

Баланс чистых активов = Средства, доступные для передачи активов и открытия новых позиций

Нереализованный PnL = сумма всех плавающих прибылей и убытков

Учебное пособие по торговле монетами с постоянным контактом с маржой 【PC】

Шаг 1:

Войдите на https://www.mexc.io , нажмите «Производные инструменты», а затем «Фьючерсы», чтобы перейти на страницу транзакции.

Шаг 2:

Страница фьючерсов содержит множество данных о рынке. Это ценовой график выбранной вами торговой пары. Вы можете переключаться между базовым, профессиональным и глубинным представлениями, щелкая параметры в правом верхнем углу экрана.

Информацию о ваших позициях и ордерах можно увидеть внизу экрана.

Книга ордеров дает вам представление о том, покупают и продают ли другие брокерские компании, а раздел рыночных сделок дает вам информацию о недавно завершенных сделках.

Наконец, вы можете разместить заказ в крайнем правом углу экрана.

Шаг 3:

Бессрочный контракт с монетной маржой — это бессрочный контракт, номинированный в определенном виде цифрового актива. В настоящее время MEXC предлагает торговые пары BTC/USDT и ETH/USDT. В будущем будет больше. Здесь мы купим BTC/USDT в качестве примера транзакции.

Шаг 4:

Если у вас недостаточно средств, вы можете перевести свои активы со своей учетной записи Spot на учетную запись Contract, нажав «Перевести» в правом нижнем углу экрана. Если у вас нет средств на спотовом счете, вы можете покупать токены напрямую за фиатную валюту.

Шаг 5:

Как только на вашем контрактном счете появятся необходимые средства, вы можете разместить свой лимитный ордер, указав цену и количество контрактов, которые вы хотели бы приобрести. Затем вы можете нажать «Купить/Длинная» или «Продать/Короткая», чтобы завершить свой ордер.

Шаг 6:

Вы можете применять разное кредитное плечо к разным торговым парам. MEXC поддерживает кредитное плечо до 125x. Ваше максимально допустимое кредитное плечо зависит от начальной маржи и поддерживающей маржи, которые определяют средства, необходимые для открытия, а затем поддержания позиции.

Вы можете изменить кредитное плечо как длинной, так и короткой позиции в режиме кросс-маржи. Вот как вы можете это сделать.

Например, длинная позиция равна 20x, а короткая позиция — 100x. Чтобы снизить риск хеджирования длинных и коротких позиций, трейдер планирует скорректировать кредитное плечо со 100x до 20x.

Пожалуйста, нажмите «Short 100X» и измените кредитное плечо на запланированное 20x, а затем нажмите «ОК». Затем кредитное плечо позиции было уменьшено до 20x.

Шаг 7:

MEXC поддерживает два различных режима маржи для различных торговых стратегий. Это режим перекрестной маржи и режим изолированной маржи.

Режим

кросс-маржи В режиме кросс-маржи маржа распределяется между открытыми позициями с одной и той же расчетной криптовалютой. Позиция будет получать больше маржи от общего баланса счета соответствующей криптовалюты, чтобы избежать ликвидации. Любой реализованный PnL можно использовать для увеличения маржи по убыточной позиции в рамках того же типа криптовалюты.

Изолированная маржа

В режиме изолированной маржи маржа, назначенная позиции, ограничена первоначально размещенной суммой.

В случае ликвидации трейдер теряет маржу только для этой конкретной позиции, не затрагивая баланс этой конкретной криптовалюты. Таким образом, режим изолированной маржи позволяет трейдерам ограничивать свои убытки начальной маржей и не более того.

В режиме изолированной маржи вы можете спонтанно оптимизировать кредитное плечо с помощью ползунка кредитного плеча.

По умолчанию все трейдеры начинают работу в режиме изолированной маржи.

В настоящее время MEXC позволяет трейдерам переключаться с режима изолированной маржи на режим кросс-маржи в середине сделки, но в противоположном направлении.

Шаг 8:

Вы можете купить/открыть длинную позицию или продать/открыть короткую позицию.

Трейдер открывает длинную позицию, когда он ожидает повышения цены контракта, покупая по более низкой цене и продавая его с прибылью в будущем.

Трейдер открывает короткую позицию, когда ожидает снижения цены, продает по более высокой цене в настоящее время и зарабатывает разницу, когда повторно покупает ее в будущем.

MEXC поддерживает различные типы ордеров для различных торговых стратегий. Далее мы перейдем к объяснению различных доступных типов ордеров.

Типы

ордеров i) Лимитный ордер

Пользователи могут установить цену, по которой они готовы купить или продать, и этот ордер будет исполнен по этой цене или лучше. Трейдеры используют этот тип ордера, когда цена важнее скорости. Если торговый ордер немедленно сопоставляется с ордером, уже находящимся в книге ордеров, он удаляет ликвидность и применяется комиссия тейкера. Если ордер трейдера не сопоставляется немедленно с ордером, уже находящимся в книге ордеров, это увеличивает ликвидность и применяется комиссия мейкера.

ii) Рыночный ордер

Рыночный ордер – это ордер, который должен быть исполнен немедленно по текущим рыночным ценам. Трейдеры используют этот тип ордера, когда скорость важнее скорости. Рыночный ордер может гарантировать исполнение ордеров, но цена исполнения может колебаться в зависимости от рыночных условий.

iii) Стоп-лимитный ордер

Лимитный ордер будет размещен, когда рынок достигнет Триггерной цены. Это можно использовать для стоп-лосса или тейк-профита.

iv) Немедленный или Отмененный Ордер (IOC)

Если ордер не может быть исполнен полностью по указанной цене, оставшаяся часть ордера будет отменена.

v) Рыночный лимитный ордер (MTL)

Рыночный лимитный ордер (MTL) подается как рыночный ордер для исполнения по лучшей рыночной цене. Если ордер исполнен только частично, оставшаяся часть ордера отменяется и повторно отправляется как лимитный ордер с лимитной ценой, равной цене, по которой исполнилась часть ордера.

vi) Стоп-лосс/тейк-профит

Вы можете установить цены тейк-профит/стоп-лимит при открытии позиции.

Если вам нужно выполнить некоторые основные арифметические действия при торговле, вы можете использовать функцию калькулятора на платформе MEXC.

Зарегистрировать MEXC АккаунтОткрыть демо-счет

Руководство по торговле бессрочными контрактами Coin Margin【APP】

Шаг 1:

Запустите приложение MEXC и нажмите «Фьючерсы» на панели навигации внизу, чтобы получить доступ к интерфейсу торговли контрактами. Затем нажмите в верхнем левом углу, чтобы выбрать контракт. Здесь в качестве примера мы будем использовать монетную маржу BTC/USD. Шаг 2:

Вы можете получить доступ к диаграмме K-линии или вашим любимым элементам в правом верхнем углу экрана. Вы также можете просмотреть руководство и другие различные настройки с помощью многоточия.

Шаг 3:

Бессрочный контракт с маржой монет — это бессрочный контракт, номинированный в цифровом активе определенного типа. В настоящее время MEXC предлагает торговые пары BTC/USD и ETH/USDT. В будущем будет больше.

Шаг 4:

Если у вас недостаточно средств, вы можете перевести свои активы со своей учетной записи Spot на учетную запись Contract, нажав «Перевести» в правом нижнем углу экрана. Если у вас нет средств на спотовом счете, вы можете покупать токены напрямую за фиатную валюту.

Шаг 5:

Как только на вашем контрактном счете появятся необходимые средства, вы можете разместить свой лимитный ордер, указав цену и количество контрактов, которые вы хотели бы приобрести. Затем вы можете нажать «Купить/Длинная» или «Продать/Короткая», чтобы завершить свой ордер.

Шаг 6:

Вы можете применять разное кредитное плечо к разным торговым парам. MEXC поддерживает кредитное плечо до 125x. Ваше максимально допустимое кредитное плечо зависит от начальной маржи и поддерживающей маржи, которые определяют средства, необходимые для открытия, а затем поддержания позиции.

Вы можете изменить кредитное плечо как длинной, так и короткой позиции в режиме кросс-маржи. Например, длинная позиция равна 20x, а короткая позиция — 100x. Чтобы снизить риск хеджирования длинных и коротких позиций, трейдер планирует скорректировать кредитное плечо со 100x до 20x.

Пожалуйста, нажмите «Short 100X» и измените кредитное плечо на запланированное 20x, а затем нажмите «ОК». Затем кредитное плечо позиции было уменьшено до 20x.

Шаг 7:

MEXC поддерживает два разных режима маржи для разных торговых стратегий. Это режим перекрестной маржи и режим изолированной маржи.

Режим

кросс-маржи В режиме кросс-маржи маржа распределяется между открытыми позициями с одной и той же расчетной криптовалютой. Позиция будет получать больше маржи от общего баланса счета соответствующей криптовалюты, чтобы избежать ликвидации. Любой реализованный PnL можно использовать для увеличения маржи по убыточной позиции в рамках того же типа криптовалюты.

Изолированная маржа

В режиме изолированной маржи маржа, назначенная позиции, ограничена первоначально размещенной суммой.

В случае ликвидации трейдер теряет маржу только для этой конкретной позиции, не затрагивая баланс этой конкретной криптовалюты. Таким образом, режим изолированной маржи позволяет трейдерам ограничивать свои убытки начальной маржей и не более того. .

В режиме изолированной маржи вы можете спонтанно оптимизировать кредитное плечо с помощью ползунка кредитного плеча.

По умолчанию все трейдеры начинают работу в режиме изолированной маржи.

В настоящее время MEXC позволяет трейдерам переключаться с режима изолированной маржи на режим кросс-маржи в середине сделки, но в противоположном направлении.

Шаг 8:

Вы можете купить/открыть длинную позицию или продать/открыть короткую позицию.

Трейдер открывает длинную позицию, когда он ожидает повышения цены контракта, покупая по более низкой цене и продавая его с прибылью в будущем.

Трейдер открывает короткую позицию, когда ожидает снижения цены, продает по более высокой цене в настоящее время и получает разницу, когда повторно покупает контракт в будущем.

MEXC поддерживает различные типы ордеров для различных торговых стратегий. Далее мы перейдем к объяснению различных доступных типов ордеров.


Ордер

Лимитный ордер

Пользователи могут установить цену, по которой они готовы купить или продать, и этот ордер будет исполнен по этой цене или лучше. Трейдеры используют этот тип ордера, когда цена важнее скорости. Если торговый ордер немедленно сопоставляется с ордером, уже находящимся в книге ордеров, он удаляет ликвидность и применяется комиссия тейкера. Если ордер трейдера не сопоставляется немедленно с ордером, уже находящимся в книге ордеров, это увеличивает ликвидность и применяется комиссия мейкера.

Рыночный ордер

Рыночный ордер — это ордер, который должен быть исполнен немедленно по текущим рыночным ценам. Трейдеры используют этот тип ордера, когда скорость важнее скорости. Рыночный ордер может гарантировать исполнение ордеров, но цена исполнения может колебаться в зависимости от рыночных условий.

Стоп-лимитный ордер

Лимитный ордер будет размещен, когда рынок достигнет Триггерной цены. Это можно использовать для стоп-лосса или тейк-профита.

Рыночный стоп-ордер

Стоп-рыночный ордер — это ордер, который можно использовать для фиксирования прибыли или стоп-лосса. Они вступают в силу, когда рыночная цена продукта достигает установленной цены стоп-ордера, а затем исполняется как рыночный ордер.

Выполнение ордера:

ордера либо полностью исполняются по цене ордера (или выше), либо полностью отменяются. Частичные транзакции не допускаются.

Если вам нужно выполнить некоторые основные арифметические действия при торговле, вы можете использовать функцию калькулятора на платформе MEXC.

Режимы торговли бессрочными контрактами MEXC Coin-Margin

1. Одновременное удержание длинных и коротких позиций

MEXC предоставляет пользователям как свопы на основе USDT, так и свопы на основе монет. Пользователи могут одновременно держать как длинные, так и короткие позиции по одному контракту. Кредитное плечо для этих длинных и коротких позиций рассчитывается отдельно. Для каждого контракта все длинные позиции объединены, как и все короткие позиции. Когда у пользователей есть как длинные, так и короткие позиции, для обеих позиций потребуются отдельные суммы маржи в зависимости от уровней лимита риска.

Например, при торговле бессрочным контрактом BTC/USDT пользователи могут одновременно открывать 25-кратные длинные позиции и 50-кратные короткие позиции.

2. Режим изолированной маржи и режим перекрестной маржи

В режиме кросс-маржи весь баланс определенного типа криптовалюты на счете может использоваться в качестве маржи, чтобы избежать ликвидации позиции, выраженной в этой конкретной криптовалюте. При необходимости позиция будет получать больше маржи от общего баланса счета конкретной криптовалюты, чтобы избежать ликвидации.

В режиме изолированной маржи маржа, добавляемая к позиции, ограничена определенной суммой. Трейдеры могут добавлять или удалять маржу вручную, но если маржа упадет ниже уровня обслуживания, их позиция будет ликвидирована. Таким образом, максимальный потенциальный убыток трейдера ограничен начальной маржой. Трейдеры могут изменять свои мультипликаторы кредитного плеча как в длинных, так и в коротких позициях, но помните, что более высокие мультипликаторы подразумевают повышенный риск. В режиме изолированной маржи трейдеры могут настроить множитель кредитного плеча как для своих длинных, так и для коротких позиций.

MEXC поддерживает переключение из режима изолированной маржи в режим кросс-маржи, но не наоборот.

Лимиты риска ликвидации бессрочных контрактов Coin-Margin

Ликвидация

Ликвидация относится к закрытию позиции трейдера, когда он не может поддерживать минимальные маржинальные требования.


1. Ликвидация основана на справедливой цене

MXC использует маркировку справедливой цены, чтобы избежать ликвидации из-за рыночных манипуляций или неликвидности.


2. Лимиты риска: более высокие маржинальные требования для крупных позиций

. Это дает системе ликвидации более полезную маржу для эффективного закрытия крупных позиций, которые в противном случае было бы трудно безопасно закрыть. Более крупные позиции постепенно ликвидируются, если это возможно.

Если инициирована ликвидация, MXC отменит все открытые ордера по текущему контракту, пытаясь высвободить маржу и сохранить позицию. Ордера по другим контрактам останутся открытыми.

MXC использует процесс частичной ликвидации, включающий автоматическое снижение поддерживающей маржи, чтобы избежать полной ликвидации позиции трейдера.


3. Трейдеры на уровнях с самым низким лимитом риска

MXC отменяет свои открытые ордера в контракте.

Если это не удовлетворяет требованию поддерживающей маржи, их позиция будет ликвидирована механизмом ликвидации по цене банкротства.

Вот несколько примеров ликвидационных расчетов. Обратите внимание, что сборы не включены.


Расчет цены ликвидации свопа USDT

i) Расчет цены ликвидации в режиме изолированной маржи

В этом режиме трейдеры могут вручную добавлять маржу.

Условие ликвидации: маржа позиции + плавающий PnL = поддерживающая маржа

Длинная позиция: цена ликвидации = (поддерживающая маржа - маржа позиции + средняя цена * сумма * номинальная стоимость) / (сумма * номинальная стоимость)

Короткая позиция: цена ликвидации = (средняя цена * сумма * номинальная стоимость - поддерживающая маржа + маржа позиции ) ) / (сумма * номинал)

Пользователь покупает 10000 бессрочных своп-контрактов BTC/USDT по цене 8000 USDT с начальным кредитным плечом 25X.

Поддерживающая маржа длинной позиции составляет 8000 * 10000 * 0,0001 * 0,5% = 40 USDT;

Маржа позиции = 8000 * 10000 * 0,0001 / 25 = 320 USDT;

Цена ликвидации этого контракта может быть рассчитана следующим образом:

(40 - 320 + 8000 * 10000 * 0,0001)/(10000 * 0,0001)~= 7720


ii) Расчет цены ликвидации в режиме кросс-маржи

Весь доступный баланс конкретной криптовалюты, в которой выражен контракт, может быть использован в качестве маржи позиции в режиме кросс-маржи. Убыточные кросс-позиции не могут использоваться в качестве маржи для других позиций в режиме кросс-маржи.


Расчет ликвидации обратного свопа

i) Расчет цены ликвидации в режиме изолированной маржи

В этом режиме трейдеры могут вручную добавлять маржу.

Условие ликвидации: маржа позиции + плавающий PnL = поддерживающая маржа

Длинная позиция: цена ликвидации = (средняя цена * номинальная стоимость) / (сумма * номинальная стоимость + средняя цена (маржа позиции - поддерживающая маржа)

Короткая позиция: цена ликвидации = сред. цена * сумма * номинальная стоимость / avg.price * (поддерживающая маржа-маржа позиции) + сумма * номинальная стоимость

Пользователь покупает 10000 бессрочных своп-контрактов BTC/USDT по цене 8000 USDT с начальным кредитным плечом 25X.

Поддерживающая маржа длинной позиции составляет 10000 * 1 / 8000 * 0,5% = 0,00625 BTC.

Маржа позиции = 10000 * 1 / 25 * 80000 = 0,05 BTC

Цена ликвидации этого контракта может быть рассчитана следующим образом:

(8000 * 10000 * 1)/ [10000 * 1 + 8000 * (0,05-0,00625)] ~= 7729


ii ) Расчет цены ликвидации в режиме кросс-маржи

Весь доступный баланс конкретной криптовалюты, в которой выражен контракт, может быть использован в качестве маржи позиции в режиме кросс-маржи. Убыточные кросс-позиции не могут использоваться в качестве маржи для других позиций в режиме кросс-маржи.


Объяснение лимита

риска Лимиты риска:Когда крупная позиция ликвидируется, это может вызвать резкие колебания цен и привести к автоматическому делевериджингу трейдеров, которые заняли противоположную позицию, поскольку размер ликвидируемой позиции превышает существующую ликвидность рынка.

Чтобы уменьшить влияние на рынок и трейдеров, затронутых ликвидационными событиями, MEXC внедрила механизм ограничения риска, который требует больших позиций для обеспечения повышенной начальной и поддерживающей маржи. Таким образом, при ликвидации крупной позиции снижается вероятность повсеместного автоматического делевериджинга, что предотвращает цепочку рыночных ликвидаций.


Динамический предел риска

Каждый контракт имеет базовый лимит риска и шаг. Эти параметры в сочетании с базовыми требованиями к поддержанию и начальной марже используются для расчета полной маржи для каждой позиции.

По мере увеличения размера позиции также будут увеличиваться минимальная маржа и требования к начальной марже. По мере изменения лимита риска меняются и маржинальные требования. .

Уровень лимита риска текущего контракта можно рассчитать следующим образом:

Уровень лимита риска [Округлено в большую сторону] = 1 + (стоимость позиции + стоимость невыполненного ордера - базовый лимит риска) / шаг


Формула лимита риска:

Лимит риска каждого контракта может быть доступны в разделе «Ограничение риска» из вашего кошелька.

Зарегистрировать MEXC АккаунтОткрыть демо-счет

Auto-Deleveraging (ADL) бессрочного контракта с маржой монет

Когда позиция трейдера ликвидируется, она передается системе ликвидации контрактов MEXC. Если ликвидация не может быть выполнена к тому времени, когда цена маркировки достигает цены банкротства, система ADL автоматически уменьшает долю заемных средств позиций противоположных трейдеров в соответствии с приоритетом прибыли и заемных средств.


Сокращение позиций:

цена, по которой позиции трейдера закрываются, является ценой банкротства первоначально ликвидированного ордера.

Приоритет делевереджа определяется прибылью трейдера и используемым эффективным кредитным плечом. Это означает, что трейдеры с высокой долей заемных средств, которые получают больше прибыли, в первую очередь будут избавлены от заемных средств. Система сокращает позиции на длинные и короткие позиции, ранжируя их от самой высокой к самой низкой.


Индикатор ADL

Индикатор ADL отображает риск снижения доли заемных средств для конкретной позиции трейдера. Он увеличивается с шагом 20%. Когда все индикаторы загораются, это означает, что позиция трейдера подвержена высокому риску снижения доли заемных средств. В случае ликвидации, которая не может быть полностью поглощена рынком, произойдет сокращение доли заемных средств.


Расчет приоритетного ранжирования:

Рейтинг (если процент PNL равен 0) = процент PNL *

Рейтинг эффективного кредитного плеча (если процент PNL,
где

эффективное кредитное плечо = |(значение маржи)| / (значение маржи - стоимость банкротства)

Процент PNL = (значение маркировки - средняя стоимость входа ) / abs(Средняя стоимость входа)

Цена маркировки = Стоимость позиции по цене

маркировки Стоимость банкротства = Стоимость позиции по цене банкротства

Средняя стоимость входа = стоимость позиции по средней цене входа

Расчеты прибыли и убытков (маржинальные бессрочные контракты)

MEXC предлагает два вида контрактов: контракт USDT и обратный контракт. Контракт USDT котируется в долларах США и рассчитывается в долларах США, в то время как обратный контракт котируется в долларах США и рассчитывается в BTC. В этой статье основное внимание будет уделено тому, как рассчитываются маржа и PnL в этих двух типах контрактов.

1. Объяснение

маржи Маржа относится к стоимости входа в позицию с кредитным плечом.

Успешная торговля с кредитным плечом требует понимания следующих концепций:

Начальная маржа: Минимальная маржа, необходимая для открытия позиции. Ваша начальная маржа зависит от требований к ставке маржи.

Поддерживающая маржа:Минимальные маржинальные требования для поддержания позиции, ниже которой необходимо будет внести дополнительные средства или может произойти принудительная ликвидация.

Стоимость открытия: общая сумма средств, необходимая для открытия позиции, включая начальную маржу для открытия позиции и комиссию за транзакцию.

Фактическое кредитное плечо: Текущая позиция включает коэффициент кредитного плеча нереализованных прибылей и убытков.


2. Расчет маржи

В бессрочных контрактах стоимость ордера — это маржа, необходимая для открытия позиции. Фактическая стоимость определяется тем, выполняется ли ордер мейкером или тейкером, потому что применяются разные сборы.

Общая формула выглядит следующим образом:

Обратный контракт: стоимость ордера (маржа) = общая сумма позиции * номинальная стоимость / (множитель кредитного плеча * средняя цена позиции)

Контракт USDT: стоимость ордера (маржа) = средняя позиция. цена * общая позиция * номинальная стоимость / множитель кредитного плеча

Далее следует ряд примеров, которые прояснят маржу, требуемую при открытии позиции в USDT/обратных контрактах.


Обратный контракт

Если трейдер хочет купить 10 000 конт. Бессрочные контракты BTC/USDT по цене $7,000 с мультипликатором кредитного плеча 25 и номиналом контракта 1 USDT, тогда требуемая маржа = 10000x1/(7000x25) = 0,0571BTC;


Контракт USDT

Если трейдер хочет купить 10 000 конт. Бессрочный контракт BTC/USDT по цене 7000 долларов США с мультипликатором кредитного плеча 25 и номиналом контракта 0,0001 BTC, тогда необходимая маржа = 10000x1x7000/25= 280 USDT;


3. Расчет

PnL Расчет PnL включает доходы или расходы от комиссий, доходы или расходы от комиссий за финансирование и PnL при закрытии позиции.


Комиссия

Расходы тейкера = Стоимость позиции* Ставка комиссии тейкера

Доход мейкера = Стоимость позиции* Ставка комиссии мейкера Комиссия за


финансирование

В зависимости от отрицательной или положительной ставки комиссии за финансирование и удерживаемой длинной или короткой позиции трейдер будет платить или получать финансирование платеж.

Комиссия за финансирование = Ставка комиссии за финансирование* Стоимость позиции Прибыль при


закрытии:

Контракт USDT

Длинная позиция = (цена закрытия - средняя цена открытия)* общая позиция* номинальная стоимость

Короткая позиция= (средняя цена открытия - цена закрытия)* общая позиция* номинальная стоимость

обратного контракта

Длинная позиция = (1/средняя цена открытия ) - 1/средняя цена закрытия)* общая позиция* номинальная стоимость

Короткая позиция = (1/средняя цена закрытия - 1/средняя цена открытия)* общая позиция* номинальная стоимость Контракт USDT с


плавающей прибылью и прибылью Длинная позиция = (справедливая цена - цена открытия средняя цена)* общая позиция* номинальная стоимость Длинная позиция = (средняя цена открытия - справедливая цена)* общая позиция* номинальная стоимость обратного контракта Длинная позиция = (1/средняя цена открытия - 1/справедливая цена)* общая позиция* Номинальная стоимость











Короткая позиция = (1/справедливая цена - 1/средняя цена открытия)* сумма позиции* номинальная стоимость


. Например, трейдер покупает 10 000 конт. лонг на бессрочный контракт BTC/USDT по цене $7,000 в качестве тейкера. Если комиссия тейкера составляет 0,05%, комиссия мейкера составляет -0,05%, а ставка комиссии за финансирование составляет -0,025%, то трейдер должен заплатить комиссию тейкера в размере:

7000*10000*0,0001*0,05% = 3,5 USDT,

и трейдер платит комиссия за финансирование:

7000*10000*0,0001*-0,025% = -1,75USDT.

В этой ситуации отрицательное значение означает, что вместо этого трейдер получает комиссию за финансирование.

Когда указанный трейдер закрывает 10 000 конт. Бессрочный контракт BTC/USDT на уровне 8000 долларов США, тогда PnL закрытия:

(8000-7000) *10000*0,0001 = 1000 USDT.

А комиссию за закрытие можно рассчитать следующим образом:

8000*10000*0,0001*-0,05%=-4 USDT

В этой ситуации отрицательное значение означает, что вместо этого трейдер получает комиссию за финансирование.

Таким образом, общий PnL трейдера составляет:

PnL закрытия - Комиссия Maker - Комиссия за финансирование - Комиссия Taker

1000 - (-4) - (-1,75) -3,5 = 1002,25

Зарегистрировать MEXC АккаунтОткрыть демо-счет

Типы ордеров (бессрочные контракты Coin-Margin)

MEXC предоставляет несколько типов ордеров.

Лимитный ордер

Пользователи могут установить цену, по которой они готовы купить или продать, и этот ордер затем исполняется по этой цене или выше. Трейдеры используют этот тип ордера, когда цена важнее скорости. Если торговый ордер немедленно сопоставляется с ордером, уже находящимся в книге ордеров, он удаляет ликвидность и применяется комиссия тейкера. Если ордер трейдера не сопоставляется немедленно с ордером, уже находящимся в книге ордеров, это увеличивает ликвидность и применяется комиссия мейкера.


Рыночный ордер

Рыночный ордер — это ордер, который должен быть исполнен немедленно по текущим рыночным ценам. Трейдеры используют этот тип ордера, когда скорость важнее скорости. Рыночный ордер может гарантировать исполнение ордеров, но цена исполнения может колебаться в зависимости от рыночных условий.


Стоп

-лимитный ордер Лимитный ордер размещается, когда рынок достигает Триггерной цены. Это можно использовать для стоп-лосса или тейк-профита.


Рыночный стоп-ордер

Стоп-рыночный ордер — это ордер, который можно использовать для фиксирования прибыли или стоп-лосса. Они вступают в силу, когда рыночная цена продукта достигает установленной цены стоп-ордера, а затем исполняется как рыночный ордер.

Например, трейдер, который покупает более 2000 длинных позиций по цене 8000 долларов, хотел бы зафиксировать свою прибыль, когда цена достигнет 9000 долларов, и сократить свои убытки, когда цена достигнет 7500 долларов. Затем они могут разместить два рыночных стоп-ордера, которые будут автоматически активированы по рыночной цене в тот момент, когда будут выполнены предварительные условия в размере 9000 долларов.

Рыночный стоп-ордер может привести к некоторому проскальзыванию, но он гарантирует, что ордер всегда будет исполнен.


Триггер-лимитный

ордер Триггер-лимитный ордер — это тип ордера, который автоматически преобразует лимитные ордера в ордера в зависимости от рыночных условий. В отличие от рыночного ордера или лимитного ордера, триггер-лимитный ордер не будет выполняться напрямую, а будет реализован только тогда, когда вступит в силу условие срабатывания. Это означает, что будет применяться комиссия мейкера.

Преимущество триггерных лимитных ордеров может ограничить проскальзывание, но существует вероятность того, что некоторые ордера никогда не будут выполнены, потому что рыночная цена продукта сначала должна соответствовать предварительным условиям, установленным трейдером, а также соответствовать цене лимитного ордера.


Заполни или убей (FOK)

Если ордер не может быть исполнен полностью по указанной цене, оставшаяся часть ордера будет отменена. Частичные транзакции не допускаются.

Справедливая цена (бессрочный контракт Coin-Margin)

Почему MEXC использует справедливые цены для расчета PnL и ликвидации?

Принудительная ликвидация часто является самой большой проблемой трейдера. Бессрочные контракты MEXC используют уникально разработанную систему справедливой ценовой маркировки, чтобы избежать ненужной ликвидации по продуктам с высокой долей заемных средств. Без этой системы марочная цена может сильно отклоняться от индекса цен из-за рыночных манипуляций или неликвидности, что приводит к ненужной ликвидации. Таким образом, система использует расчетную справедливую цену вместо последней цены сделки, что позволяет избежать ненужной ликвидации.


Механизм маркировки

справедливой цены Справедливая цена бессрочного контракта рассчитывается с использованием базовой ставки стоимости капитала:

Базовая ставка платы за финансирование = ставка фонда * (время до следующей выплаты средств / временной интервал средств)
Справедливая цена = Индексная цена * (1 + базовая ставка капитальных затрат)

Во всех контрактах с автоматическим делевериджем используется метод маркировки справедливой цены, который влияет только на ликвидационную цену и нереализованную прибыль, а не на реализованную прибыль.

Примечание. Это означает, что при исполнении вашего ордера вы можете сразу увидеть положительные или отрицательные нереализованные прибыли и убытки из-за небольшого отклонения между справедливой ценой и ценой сделки. Это нормально и не означает, что вы потеряли деньги. Однако обратите внимание на начальную цену и избегайте преждевременной ликвидации.

Расчет справедливой цены бессрочных контрактов

Справедливая цена бессрочного контракта рассчитывается с использованием Базисной ставки

финансирования: Базис финансирования = Ставка финансирования * (Время до финансирования / Интервал финансирования)

Справедливая цена = Индексная цена * (1 + Базис финансирования)

Особенность: Автоматическое увеличение маржи

1. Об автоматическом добавлении маржи.

Функция автоматического добавления маржи предоставляет трейдерам механизм предотвращения ликвидации. Когда функция автоматического добавления маржи включена, маржа будет автоматически добавляться из валюты вашего баланса в позицию, которая находится на грани ликвидации. Затем позиция восстанавливается до начальной ставки маржи.

Если доступного баланса недостаточно, система продолжит отмену открытых пользователем ордеров, чтобы высвободить некоторую маржу, прежде чем приступить к добавлению маржи из доступного баланса.


2. Формула автоматического добавления маржи:

(1) контракт с маржой USDT:

(маржа позиции + добавленная маржа каждый раз + плавающий PnL) / (справедливая цена * сумма * номинальная стоимость) = 1 / сумма начального кредитного плеча с автоматическим добавлением маржи каждый раз = (справедливая цена * сумма * номинальная стоимость) / кредитное плечо - плавающий PnL - маржа позиции.


(2) Контракт с монетной маржой:

(маржа позиции + добавленная маржа каждый раз + плавающий PnL) * справедливая цена / (сумма * номинальная стоимость) = 1/начальная сумма кредитного плеча с автоматическим добавлением маржи каждый раз = (установка * номинальная стоимость) / (кредитное плечо * справедливая цена) - плавающий PnL - маржа позиции

Начальная ставка маржи = 1/ начальное кредитное плечо


3. Пример:

Трейдер А открывает 5000 контрактов на бессрочный контракт BTC_USDT по цене 18000 USDT с 10-кратным кредитным плечом. Расчетная цена ликвидации составляет 16 288,98 долларов США, а доступный остаток на их контрактном счете составляет 1000 долларов США.

Если справедливая цена достигает цены ликвидации (16 288,98 USDT), для защиты позиции срабатывает автоматическое добавление маржи. На основании приведенной выше формулы сумма добавленной маржи должна составлять 764,56 USDT. После вливания дополнительных средств ликвидационная цена будет пересчитана и в данном случае снижена до 14 758,93 долларов США.

Если справедливая цена снова достигнет цены ликвидации, функция автоматического добавления маржи будет активирована еще раз. Если баланс трейдера недостаточен для автоматического добавления маржи, открытые опционы пользователя будут отменены до ввода средств. Если у трейдера есть достаточный баланс, маржа будет добавлена, и цена ликвидации будет рассчитана соответствующим образом.

Обратите внимание, что функция автоматического добавления маржи действует только в режиме изолированной маржи, а не в режиме перекрестной маржи.

Многоуровневая ставка вознаграждения (бессрочный контракт Coin-Margin)

Чтобы снизить комиссию за транзакцию, обеспечить лучший торговый опыт и вознаградить активных трейдеров, MEXC Futures введет многоуровневую ставку комиссии, начиная с 00:00 (UTC+8) 15 октября 2020 года. Подробности приведены ниже:

Примечание.

1. Объем торгов = открытие + закрытие (все типы контрактов).
2. Уровень трейдера обновляется каждый день в 00:00 в соответствии с балансом кошелька пользователя на фьючерсном счете или 30-дневным объемом торгов пользователя. Время обновления может быть немного задержано.
3. Когда ставка платы за контракт равна 0 или является отрицательной, скидка на плату за контракт не используется.
4. Маркет-мейкеры не имеют права на эту скидку.

Часто задаваемые вопросы о бессрочных контрактах с маржей монет

1. Что такое бессрочный контракт?

Бессрочный контракт — это продукт, которым можно торговать, как традиционным фьючерсным контрактом, но он никогда не истекает. Это означает, что вы можете удерживать позицию столько, сколько захотите. Бессрочные контракты отслеживают базовую индексную цену с помощью периодических платежей между покупателями и продавцами по контракту, известных как финансирование.


2. Какова ориентировочная цена?

Бессрочные контракты маркируются в соответствии с маркировкой справедливой цены. Цена маркировки определяет нереализованный PnL и ликвидацию.


3. Какое кредитное плечо я могу использовать с бессрочным контрактом MEXC?

Размер кредитного плеча, предлагаемого бессрочным контрактом MEXC, зависит от продукта. Кредитное плечо определяется уровнями начальной и поддерживающей маржи. Эти уровни определяют минимальную маржу, которую вы должны иметь на своем счете, чтобы открывать и поддерживать свою позицию. Допустимое кредитное плечо — это не фиксированный множитель, а минимальное требование к марже.


4. Каковы ваши торговые сборы?

Текущая ставка торгового сбора для всех бессрочных контрактов на MEXC составляет 0,02% (создатель) и 0,06% (покупатель).


5. Как я могу проверить ставку финансирования?

Трейдеры могут проверить текущую рыночную ставку финансирования в разделе «Ставка финансирования» на вкладке «Фьючерсы».

Вы также можете взглянуть на историческую ставку финансирования на странице истории ставки финансирования.


6. Как рассчитать прибыль по контракту?

Расчет PnL (закрытие позиций):

i) Своп (USDT)

Длинная позиция = (Средняя цена, по которой позиция закрыта - Средняя цена, по которой позиция была открыта) * количество удерживаемых позиций * номинальная стоимость

Короткая позиция = (Средняя цена, по которой позиция была открыта - Средняя цена, по которой позиция была закрыта) * количество удерживаемых позиций * номинальная стоимость

ii) Обратный своп (Coin-Margin)

Длинная позиция = (1/Средняя цена, по которой позиция была закрыта - 1/Средняя цена, по которой позиция была закрытаоткрыта) * количество удерживаемых позиций * номинальная стоимость

Короткая позиция = (1/Средняя цена, по которой была открыта позиция - 1/Средняя цена, по которой позиция была закрыта) * количество удерживаемых позиций * номинальная стоимость


Плавающий PnL:

i) Своп (USDT)

Длинная позиция = (Справедливая цена - Средняя цена, по которой была открыта позиция) * количество удерживаемых позиций * номинальная стоимость

Короткая позиция = (Средняя цена, по которой была открыта позиция - Справедливая цена) * количество удерживаемых позиций * номинальная стоимость


ii) Обратный своп (Coin-Margin)

Длинная позиция = (1/Справедливая цена - 1/Средняя цена, по которой была открыта позиция) * количество удерживаемых позиций * номинальная стоимость

Короткая позиция = (1/Средняя цена на какая позиция была открыта - 1/справедливая цена) * количество удерживаемых позиций * номинальная стоимость