מסחר חוזים מתמיד (חוזים עתידיים) במטבעות ב-MEXC

0 114 22/12/2023

מבוא: חוזה מתמיד בשוליים של MEXC

חוזה מתמיד הוא מוצר נגזר הדומה לחוזה עתידי מסורתי. בניגוד לחוזה עתידי מסורתי, עם זאת, אין תאריך תפוגה או סילוק. החוזה התמידי של MEXC משתמש במנגנון עלות מימון מיוחד כדי להבטיח שמחיר החוזה עוקב מקרוב אחר המחיר הבסיסי.

תצורת חוזה:

מנגנון השוק של החלפה

בעת מסחר בחוזים נצחיים, סוחר צריך להיות מודע למספר דברים:

סימון עמדה: חוזים תמידיים מאמצים סימון מחיר הוגן. המחיר ההוגן קובע רווחים והפסדים לא ממומשים (PnL) ומחירי פירוק.
מרווח ראשוני ותחזוקה: רמות מרווח אלו קובעות את המינוף של הסוחר ואת הנקודה בה מתרחש פירוק כפוי.
מימון: הכוונה לתשלומים תקופתיים המוחלפים בין הקונה והמוכר כל 8 שעות כדי להבטיח שמחיר החוזה עוקב מקרוב אחר המחירים הבסיסיים. אם יש יותר קונים ממוכרים, הלונגים ישלמו את שיעור המימון לשורטים. הקשר הזה מתהפך אם יש יותר מוכרים מקונים. אתה תהיה זכאי לקבל או חייב לשלם את שיעור המימון רק אם אתה מחזיק בתפקיד בחותמות זמן ספציפיות של מימון.
חותמות זמן מימון: 04:00 SGT, 12:00 SGT ו-20:00 SGT.

הערה : אתה תהיה זכאי לקבל או מחויב לשלם את שיעור המימון רק אם יש לך עמדת חוזה פתוחה בחותמות זמן ספציפיות של מימון.

סוחרים יכולים ללמוד את שיעור המימון הנוכחי עבור חוזה בכרטיסייה "מסחר" תחת "שיעור מימון".

עלויות מימון עלויות

המימון הן מנגנון התפעול המרכזי של MEXC Futures

. חותמות הזמנים של המימון הן כדלקמן: 04:00 (UTC), 12:00 (UTC), 20:00 (UTC)

ערך המיקום שלך אינו תלוי בעסק שלך מכפיל מינוף. לדוגמה: אם אתה מחזיק ב-100 חוזי BTC/USDT, תקבל או תשלם עבור כספים בהתבסס על שווי החוזים הללו במקום כמה מרווח הקצית לפוזיציה זו.

מגבלות עלויות מימון

MEXC מכסה את עלות המימון על ההחלפות התמידיות שלה כדי לאפשר לסוחרים למקסם את המינוף שלהם. זה נעשה בשתי דרכים.

הגבול העליון המוחלט של עלות המימון הוא 75% מהשיעור (שיעור מרווח תעריף- תחזוקה ראשוני).

לדוגמה, אם שיעור המרווח ההתחלתי הוא 1%, שיעור מרווח התחזוקה הוא 0.5%, אז המקסימום. עלות המימון היא 75% * (1%-0.5%) = 0.375%.

הקשר בין חוזי התמיד של MEXC ועלות המימון

MEXC אינו לוקח קיצוץ בשיעור המימון. שער המימון מוחלף ישירות בין סוחרים בפוזיציה לונג לסוחרים בפוזיציה השורט.

עמלה עמלות העסקאות של MEXC

הן כדלקמן: עמלת מייצר עמלת לוקח 0.02% 0.06%

הערה: אם דמי החוזה שליליים, במקום זאת ישולם תשלום לסוחר. .

הגדרות נוספות:

יתרת ארנק = סכום הפקדה - סכום משיכה + PnL

ממומש PnL = סך PnL של פוזיציות סגורות - סך עמלות - סך עלות מימון

סך הון = יתרת ארנק + מרווח עמדה PnL לא ממומשת

= מימון לפוזיציה, בדרך כלל כולל כל הפוזיציות של המשתמשים (צולב או מבודד) - שימו לב שמרווח הפוזיציה של MEXC Futures כולל רק את המרווח המבודד של הסוחרים ואת השוליים הראשוניים של עמדת הצלב, לא כולל המרווח הצף תחת עמדות צולבות.

מרווח ההזמנות הפתוחות = כל הכספים המוקפאים של הזמנות פתוחות

זמין = יתרת ארנק - מרווח של עמדה מבודדת - מרווח ראשוני של עמדות מרווח צולב - נכסים קפואים של הזמנות פתוחות

יתרת נכסים נטו = כספים זמינים להעברות נכסים ופתיחת פוזיציות חדשות

PnL לא ממומשים = סכום כל הרווחים וההפסדים הצפים

מדריך למסחר מתמיד במטבעות עם שוליים 【PC】

שלב 1:

התחבר בכתובת https://www.mexc.io לחץ על "נגזרים" ולאחר מכן על "חוזים עתידיים" כדי להיכנס לדף העסקאות.

מסחר חוזים מתמיד (חוזים עתידיים) במטבעות ב-MEXC

שלב 2:

דף החוזים העתידיים מכיל שפע של נתונים על השוק. זהו טבלת המחירים של צמד המסחר שבחרת. אתה יכול לעבור בין התצוגות הבסיסיות, המקצועניות והעומק על ידי לחיצה על האפשרויות בפינה השמאלית העליונה של המסך.

מידע על התפקידים והפקודות שלך ניתן לראות בתחתית המסך.

ספר ההזמנות נותן לך תובנה אם ברוקרים אחרים קונים ומוכרים בעוד שסעיף עסקאות השוק נותן לך מידע על העסקאות שהושלמו לאחרונה.

לבסוף, ניתן לבצע הזמנה בקצה הימני של המסך.

שלב 3:

החוזה התמידי עם שולי המטבעות הוא חוזה תמידי הנקוב בסוג מסוים של נכס דיגיטלי. MEXC מציעה כיום צמדי מסחר BTC/USDT ו-ETH/USDT. עוד יבואו בעתיד. כאן, נרכוש BTC/USDT בעסקה לדוגמה.

שלב 4:

אם אין לך מספיק כסף, תוכל להעביר את הנכסים שלך מחשבון Spot שלך לחשבון החוזה שלך על ידי לחיצה על "העברה" בפינה השמאלית התחתונה של המסך. אם אין לך כספים בחשבון Spot שלך, תוכל לבצע אסימוני רכישה ישירות עם מטבע פיאט.

שלב 5:

לאחר שחשבון החוזה שלך מכיל את הכספים הנדרשים, תוכל לבצע את הזמנת המגבלה שלך על ידי קביעת המחיר ומספר החוזים שברצונך לרכוש. לאחר מכן תוכל ללחוץ על "קנה/ארוך" או "מכירה/קצר" כדי להשלים את ההזמנה.

שלב 6:

אתה יכול להחיל כמויות שונות של מינוף על צמדי מסחר שונים. MEXC תומך במינוף עד פי 125. המינוף המרבי המותר שלך תלוי במרווח הראשוני ובמרווח התחזוקה, שקובע את הכספים הנדרשים כדי לפתוח תחילה ולאחר מכן לשמור על פוזיציה.

אתה יכול לשנות גם את מינוף המיקום הארוך וגם הקצר שלך במצב שולי צולב. הנה איך אתה יכול לעשות את זה.

לדוגמה, המיקום הארוך הוא פי 20, והפוזיציה השורטת היא פי 100. כדי להקטין את הסיכון לגידור ארוך וקצר, הסוחר מתכנן להתאים את המינוף מ-100x ל-20x.

אנא לחץ על "קצר 100X" והתאם את המינוף ל-20x המתוכנן, ולאחר מכן לחץ על "אישור". אז המינוף של המיקום הצטמצם כעת ל-20x.

שלב 7:

MEXC תומך בשני מצבי שוליים שונים כדי להתאים לאסטרטגיות מסחר שונות. הם מצב Cross Margin ו-Isolated Margin.

מצב שוליים

צולבים במצב שוליים צולבים, הרווח משותף בין פוזיציות פתוחות עם אותו מטבע קריפטוגרפי להסדר. עמדה תמשוך יותר מרווח מיתרת החשבון הכוללת של המטבע הקריפטו המתאים כדי למנוע חיסול. ניתן להשתמש בכל PnL ממומש כדי להגדיל את המרווח על עמדה מפסידה באותו סוג מטבע קריפטוגרפי.

שוליים

מבודדים במצב שוליים מבודדים, השוליים המוקצים לעמדה מוגבלים לסכום הראשוני שנרשם.

במקרה של פירוק, הסוחר מאבד רק מרווח עבור הפוזיציה הספציפית הזו, מה ומותיר את יתרת המטבע הקריפטוגרפי הספציפי הזה ללא השפעה. לכן, מצב מרווח מבודד מאפשר לסוחרים להגביל את ההפסדים שלהם למרווח הראשוני ותו לא.

במצב שוליים מבודד, אתה יכול לייעל באופן ספונטני את המינוף שלך באמצעות מחוון המינוף.

כברירת מחדל, כל הסוחרים מתחילים במצב שוליים מבודד.

MEXC מאפשרת כיום לסוחרים לעבור מרווח מבודד למצב מרווח צולב באמצע עסקה, אך בכיוון ההפוך.

שלב 8:

אתה יכול לקנות/לצאת ללונג על פוזיציה או למכור/ללכת בשורט פוזיציה.

סוחר הולך זמן רב כאשר הוא צופה עליית מחיר בחוזה, רוכש במחיר נמוך יותר ומוכר אותו ברווח בעתיד.

סוחר הולך בחסר כאשר הוא צופה ירידה במחיר, מוכר במחיר גבוה יותר בהווה ומרוויח את ההפרש כאשר הוא ירכוש אותו מחדש בעתיד.

MEXC תומך במגוון סוגי הזמנות שונים כדי להתאים לאסטרטגיות מסחר שונות. בהמשך נמשיך להסביר את סוגי ההזמנות השונים הזמינים.

סוגי הזמנות

i) הזמנה מוגבלת

משתמשים יכולים להגדיר מחיר שהם מוכנים לקנות או למכור בו, ואז ההזמנה מתמלאת במחיר הזה או טוב יותר. סוחרים משתמשים בסוג הזמנה זה כאשר המחיר מקבל עדיפות על פני המהירות. אם פקודת המסחר תואמת מיד להזמנה שכבר נמצאת בספר ההזמנות, היא מסירה נזילות ועמלת מקבל חלה. אם ההזמנה של הסוחר לא תואמת מיד להזמנה שכבר נמצאת בספר ההזמנות, היא מוסיפה נזילות ועמלת היוצר חלה.

ii) הוראת שוק הוראת

שוק היא הוראה שתתבצע באופן מיידי במחירי שוק עדכניים. סוחרים משתמשים בסוג הזמנה זה כאשר המהירות מקבלת עדיפות על פני המהירות. הוראת השוק יכולה להבטיח את ביצוע הפקודות אך מחיר הביצוע עשוי להשתנות בהתאם לתנאי השוק.

iii) הוראת עצירה

הזמנת מוגבל תבוצע כאשר השוק יגיע למחיר הטריגר. זה יכול לשמש כדי לעצור הפסד או לקחת רווח.

iv) הזמנה מיידית או ביטול (IOC)

אם לא ניתן לבצע את ההזמנה במלואה במחיר שצוין, החלק הנותר של ההזמנה יבוטל.

v)

הוראת שוק למגבלה (MTL) פקודת שוק למגבלה (MTL) מוגשת כצו שוק לביצוע במחיר השוק הטוב ביותר. אם ההזמנה מתמלאת באופן חלקי בלבד, שאר ההזמנה מבוטלת ומוגשת מחדש כהוראת לימיט כאשר מחיר הגבלה שווה למחיר שבו בוצע החלק המולא בהזמנה.

vi) Stop Loss/Take Profits

אתה יכול להגדיר את מחירי Take-Profits/Stop-limit שלך בעת פתיחת פוזיציה.

אם אתה צריך לבצע קצת חשבון בסיסי בעת המסחר, אתה יכול להשתמש בפונקציית המחשבון המסופקת בפלטפורמת MEXC.

הרשמה MEXC חשבוןפתח חשבון הדגמה

הדרכה למסחר חוזים תמידיים בשוליים במטבעות【APP】

שלב 1:

הפעל את אפליקציית MEXC והקש על "עתידים" בסרגל הניווט בתחתית כדי לגשת לממשק המסחר בחוזים. לאחר מכן, הקש על הפינה השמאלית העליונה כדי לבחור את החוזה שלך. כאן, נשתמש ב-BTC/USD עם שולי מטבעות כדוגמה.

שלב 2:

אתה יכול לגשת לתרשים קו K או לפריטים המועדפים עליך מהפינה השמאלית העליונה של המסך. אתה יכול גם לצפות במדריך ובהגדרות שונות אחרות מהאליפסיס.

שלב 3:

החוזה התמידי עם שולי המטבעות הוא חוזה תמידי הנקוב בסוג מסוים של נכס דיגיטלי. MEXC מציעה כעת צמדי מסחר BTC/USD ו-ETH/USD. עוד יבואו בעתיד.

שלב 4:

אם אין לך מספיק כסף, תוכל להעביר את הנכסים שלך מחשבון Spot שלך לחשבון החוזה שלך על ידי לחיצה על "העברה" בפינה השמאלית התחתונה של המסך. אם אין לך כספים בחשבון Spot שלך, תוכל לבצע אסימוני רכישה ישירות עם מטבע פיאט.

שלב 6:

אתה יכול להחיל כמויות שונות של מינוף על צמדי מסחר שונים. MEXC תומך במינוף עד פי 125. המינוף המרבי המותר שלך תלוי במרווח הראשוני ובמרווח התחזוקה, שקובע את הכספים הנדרשים כדי לפתוח תחילה ולאחר מכן לשמור על פוזיציה.

אתה יכול לשנות גם את מינוף המיקום הארוך וגם הקצר שלך במצב שולי צולב. לדוגמה, המיקום הארוך הוא פי 20, והפוזיציה השורטת היא פי 100. כדי להקטין את הסיכון לגידור ארוך וקצר, הסוחר מתכנן להתאים את המינוף מ-100x ל-20x.

אנא לחץ על "קצר 100X" והתאם את המינוף ל-20x המתוכנן, ולאחר מכן לחץ על "אישור". אז המינוף של המיקום הצטמצם כעת ל-20x.

שלב 8:

אתה יכול לקנות/לצאת ללונג על פוזיציה או למכור/ללכת בשורט פוזיציה.

סוחר הולך זמן רב כאשר הוא צופה עליית מחיר בחוזה, רוכש במחיר נמוך יותר ומוכר אותו ברווח בעתיד.

סוחר הולך בחסר כאשר הוא צופה ירידה במחיר, מוכר במחיר גבוה יותר בהווה ומרוויח את ההפרש כאשר הוא ירכוש מחדש את החוזה בעתיד.

MEXC תומך במגוון סוגי הזמנות שונים כדי להתאים לאסטרטגיות מסחר שונות. בהמשך נמשיך להסביר את סוגי ההזמנות השונים הזמינים.

הזמנה

מוגבלת להזמנה

משתמשים יכולים להגדיר מחיר שהם מוכנים לקנות או למכור בו, ואז ההזמנה מתמלאת במחיר הזה או טוב יותר. סוחרים משתמשים בסוג הזמנה זה כאשר המחיר מקבל עדיפות על פני המהירות. אם פקודת המסחר תואמת מיד להזמנה שכבר נמצאת בספר ההזמנות, היא מסירה נזילות ועמלת מקבל חלה. אם ההזמנה של הסוחר לא תואמת מיד להזמנה שכבר נמצאת בספר ההזמנות, היא מוסיפה נזילות ועמלת היוצר חלה.

הוראת שוק הוראת

שוק היא הוראה לביצוע מיידי במחירי שוק עדכניים. סוחרים משתמשים בסוג הזמנה זה כאשר המהירות מקבלת עדיפות על פני המהירות. הוראת השוק יכולה להבטיח את ביצוע הפקודות אך מחיר הביצוע עשוי להשתנות בהתאם לתנאי השוק.

צו עצור

הזמנת מוגבל תבוצע כאשר השוק יגיע למחיר הטריגר. זה יכול לשמש כדי לעצור הפסד או לקחת רווח.

הוראת שוק עצור פקודת שוק

עצור היא פקודה שניתן להשתמש בה כדי לקחת רווחים או להפסיק הפסדים. הם הופכים לחייים כאשר מחיר השוק של מוצר מגיע למחיר הזמנה סטופ ייעודי ולאחר מכן מבוצע כהוראת שוק.

מימוש הזמנה:

הזמנות מתמלאות במלואן במחיר ההזמנה (או טוב יותר) או מבוטלות לחלוטין. עסקאות חלקיות אינן מותרות.

אם אתה צריך לבצע קצת חשבון בסיסי בעת המסחר, אתה יכול להשתמש בפונקציית המחשבון המסופקת בפלטפורמת MEXC.

הרשמה MEXC חשבוןפתח חשבון הדגמה

מצבי מסחר חוזים תמידיים בשוליים במטבעות MEXC

1. החזקת עמדות ארוכות וקצרות בו זמנית

MEXC מספקת למשתמשים גם החלפות מבוססות USDT וגם החלפות מבוססות מטבעות. משתמשים יכולים להחזיק הן בפוזיציות ארוכות והן בפוזיציות קצרות בחוזה בודד בו-זמנית. המינוף עבור הפוזיציות הארוכות והשורטות הללו מחושבים בנפרד. עבור כל חוזה משולבים כל הפוזיציות הארוכות וכך גם כל הפוזיציות השורטות. כאשר למשתמשים יש גם פוזיציות ארוכות וגם שורט, שתי הפוזיציות ידרשו סכומי מרווח נפרדים על סמך רמות מגבלת הסיכון.

לדוגמה, בזמן המסחר בחוזה התמידי BTC/USDT, משתמשים יכולים לפתוח 25X פוזיציות ארוכות ופוזיציות שורט 50X בו-זמנית.

2. מצב שוליים מבודדים ומצב שוליים צולבים

במצב שולי צולב, כל היתרה של סוג של מטבע קריפטוגרפי בחשבון יכולה לשמש כמרווח כדי לסייע במניעת חיסול של עמדה הנקובת במטבע קריפטוגרפי ספציפי זה. בעת הצורך, עמדה תמשוך יותר מרווח מיתרת החשבון הכוללת של המטבע הקריפטוגרפי הספציפי כדי למנוע חיסול.

במצב מרווח מבודד, מרווח שנוסף לעמדה מוגבל לכמות מסוימת. סוחרים יכולים להוסיף או להסיר מרווח באופן ידני, אך אם המרווח יורד מתחת לרמת התחזוקה, הפוזיציה שלהם תחוסל. לכן, ההפסד הפוטנציאלי המרבי של סוחר מוגבל למרווח ההתחלתי. סוחרים עשויים לשנות את מכפילי המינוף שלהם הן בפוזיציות ארוכות והן בפוזיציות קצרות, אך שימו לב שמכפילים גבוהים יותר מרמזים על סיכון מוגבר. כאשר הם נמצאים במצב מרווח מבודד, סוחרים עשויים להתאים את מכפיל המינוף שלהם עבור הפוזיציות הארוכות והשורטות שלהם.

MEXC תומך במעבר ממצב שוליים מבודדים למצב שוליים צולבים אך לא להיפך.

מגבלות סיכוני חיסול של חוזים תמידיים עם שוליים במטבעות

חיסול

חיסול מתייחס לסגירת פוזיציה של סוחר כאשר הוא אינו מסוגל לשמור על דרישות מרווח מינימום.

1. פירוק מבוסס על מחיר הוגן

MXC משתמשת בסימון מחיר הוגן כדי למנוע פירוק עקב מניפולציה בשוק או חוסר נזילות.

2. מגבלות סיכון: דרישות מרווח גבוהות יותר עבור פוזיציות גדולות יותר

. זה נותן למערכת הפירוק מרווח שמיש יותר כדי לסגור ביעילות פוזיציות גדולות שאחרת יהיה קשה לסגור אותן בבטחה. עמדות גדולות יותר מחוסלות בהדרגה במידת האפשר.

אם יופעל פירוק, MXC תבטל הזמנות פתוחות כלשהן בחוזה הנוכחי בניסיון לשחרר מרווח ולשמור על הפוזיציה. הזמנות על חוזים אחרים עדיין יישארו פתוחות.

MXC מפעילה תהליך פירוק חלקי הכולל הפחתה אוטומטית של מרווח התחזוקה בניסיון למנוע חיסול מלא של עמדת סוחר.

3. סוחרים עם מגבלת הסיכון הנמוכה ביותר

MXC מבטלים את ההזמנות הפתוחות שלהם בחוזה.

אם זה לא יעמוד בדרישת מרווח התחזוקה אזי עמדתם תחוסל על ידי מנוע הפירוק במחיר פשיטת הרגל.

להלן כמה חישובי פירוק לדוגמה. שימו לב שהעמלות אינן כלולות.

חישוב מחיר חיסול החלפת USDT

i) חישוב מחיר חיסול במצב מרווח מבודד במצב

זה, סוחרים עשויים להוסיף מרווח באופן ידני.

מצב חיסול: מרווח מיקום + PnL צף = מרווח תחזוקה

מיקום ארוך: מחיר פירוק = (מרווח תחזוקה - מרווח עמדה + מחיר ממוצע * סכום * ערך נקוב) / (סכום * ערך נקוב)

פוזיציה קצרה: מחיר חיסול = (מחיר ממוצע * סכום * ערך נקוב - מרווח תחזוקה + מרווח עמדה ) / (סכום * ערך נקוב)

משתמש קונה 10000 המשך חוזי החלפה BTC/USDT מתמידים במחיר של 8000 USDT עם מינוף ראשוני פי 25.

מרווח התחזוקה של העמדה הארוכה הוא 8000 * 10000 * 0.0001 * 0.5%=40 USDT;

מרווח מיקום = 8000 * 10000 * 0.0001 / 25 = 320 USDT;

ניתן לחשב את מחיר הפירוק של אותו חוזה באופן הבא:

(40 - 320 + 8000 * 10000 * 0.0001）/（10000 * 0.0001）~= 7720

ii) חישוב מחיר הפירוק במצב שוליים צולבים

כל היתרה הזמינה של המטבע הקריפטוגרפי הספציפי שבו נקוב החוזה יכולה לשמש כמרווח מיקום במצב שולי צולב. איבוד עמדות צולבות לא יכול לשמש כשולי מיקום עבור עמדות אחרות במצב שולי צולב.

חישוב הפוך חיסול חיסול

i) חישוב מחיר חיסול במצב מרווח מבודד במצב

זה, סוחרים עשויים להוסיף מרווח באופן ידני.

מצב פירוק: מרווח עמדה + PnL צף = מרווח תחזוקה

לונג פוזיציה: מחיר פירוק = (מחיר ממוצע * ערך נקוב) / (סכום * ערך נקוב + מחיר ממוצע (מרווח עמדה - מרווח תחזוקה)

פוזיציה שורט: מחיר פירוק = ממוצע. מחיר * סכום * ערך נקוב / מחיר ממוצע * (מרווח מרווח-מיקום תחזוקה) + סכום * ערך נקוב

משתמש קונה 10000 Cont BTC/USDT חוזי החלפה תמידיים במחיר של 8000 USDT עם מינוף ראשוני פי 25.

מרווח התחזוקה של העמדה הארוכה הוא 10000 * 1 / 8000 * 0.5% = 0.00625 BTC.

מרווח מיקום = 10000 * 1 / 25 * 80000 = 0.05 BTC

ניתן לחשב את מחיר הפירוק של אותו חוזה באופן הבא:

(8000 * 10000 * 1）/ [10000 * 1 + 8000 * (0.05-0.00677)] ~ i=

0.00677 ) חישוב מחירי פירוק במצב שולי צולב

כל היתרה הזמינה של המטבע הקריפטוגרפי הספציפי שבו נקוב החוזה יכולה לשמש כמרווח עמדה במצב שולי צולב. איבוד עמדות צולבות לא יכול לשמש כשולי מיקום עבור עמדות אחרות במצב שולי צולב.

הסבר מגבלת

סיכון מגבלות סיכון:כאשר פוזיציה גדולה מחוסלת, היא עלולה לגרום לתנודות מחירים אלימות, ולגרום למינוף אוטומטי של סוחרים שנקטו בפוזיציה מנוגדת מכיוון שגודל הפוזיציה המחוסלת עולה על הנזילות הקיימת בשוק.

כדי לצמצם את השפעת השוק ואת הסוחרים המושפעים מאירועי פירוק, MEXC הטמיעה מנגנון הגבלת סיכונים, הדורש פוזיציות גדולות כדי לספק מרווחים ראשוניים ותחזוקה מוגדלים. כך, כאשר פוזיציה גדולה מחוסלת, מצטמצמת ההסתברות לפירוק אוטומטי נרחב, מה שמונע שרשרת של חיסולי שוק.

מגבלת סיכון דינמית

לכל חוזה יש מגבלת סיכון בסיסית ושלב. פרמטרים אלה, בשילוב עם דרישות התחזוקה הבסיסיות ודרישות המרווח הראשוני, משמשים לחישוב דרישת המרווח המלא עבור כל תפקיד.

ככל שגודל הפוזיציה גדל, מרווח התחזוקה ודרישות המרווח הראשוני יגדלו גם הם. ככל שמגבלת הסיכון תשתנה, כך גם דרישות המרווח ישתנו. .

ניתן לחשב את רמת מגבלת הסיכון של החוזה הנוכחי באופן הבא:

רמת מגבלת הסיכון [מעוגל כלפי מעלה] = 1+ (ערך עמדה + ערך הזמנה לא מולא - מגבלת סיכון בסיס) /

נוסחת מגבלת סיכון שלב:

מגבלת הסיכון של כל חוזה יכולה להיות גישה אליו בקטע "מגבלת סיכון" מהארנק שלך.

הרשמה MEXC חשבוןפתח חשבון הדגמה

Deleveraging אוטומטי (ADL) של חוזה מתמיד עם שוליים במטבעות

כאשר פוזיציה של סוחר מחוסלת, הפוזיציה נלקחת על ידי מערכת פירוק החוזה של MEXC. אם לא ניתן למלא את הפירוק עד שמחיר הסימן מגיע למחיר פשיטת הרגל, מערכת ה-ADL ממירה אוטומטית את עמדות הסוחרים המנוגדים לפי עדיפות רווח ומינוף.

הפחתת פוזיציות:

המחיר שבו נסגרות פוזיציות של סוחרים הוא מחיר פשיטת הרגל של הצו הראשוני שחוסל.

עדיפות לפירוק מינוף מבוססת על הרווחים של הסוחר והמינוף האפקטיבי בו נעשה שימוש. משמעות הדבר היא שסוחרים הממונפים מאוד ומרוויחים יותר, יבוטלו תחילה. המערכת מקטינה את הפוזיציות באורך ומכנס קצר, ומדרגת אותם מהגבוהים לנמוכים ביותר.

מחוון ADL

מחוון ADL מציג את הסיכון הספציפי לפוזיציה של סוחר לפיתוח מינוף. זה גדל במרווחים של 20%. כאשר כל האינדיקטורים מתבהרים, זה אומר שפוזיציה של סוחר נמצאת בסיכון גבוה להפיחת מינוף. במקרה של פירוק שלא יוכל להיספג במלואו על ידי השוק, תתרחש פירוק מינוף.

חישוב דירוג עדיפות:

דירוג (אם אחוז PNL 0) = אחוז PNL *

דירוג מינוף אפקטיבי (אם אחוז PNL
שבו

מינוף אפקטיבי = |(ערך סימון)| / (ערך סימון - ערך פושט רגל)

אחוז PNL = (ערך סימון - ערך כניסה ממוצע ) / abs(Avg Entry Value)

Mark Value = ערך מיקום במחיר סימן

ערך פשיטת רגל = ערך מיקום במחיר פשיטת רגל

ערך כניסה ממוצע = ערך מיקום במחיר כניסה ממוצע

חישובי רווח והפסד מרווחים (חוזים קבועים בשוליים במטבעות)

MEXC מציעה שני סוגים של חוזים: חוזה USDT וחוזה הפוך. חוזה ה- USDT מצוטט ב- USDT ומסודר ב- USDT ואילו החוזה ההפוך מצוטט ב- USDT ומסודר ב- BTC. מאמר זה יתמקד כיצד מחושבים מרווח ו-PnL בשני סוגי החוזים הללו.

1. Margins Explained

Margin מתייחס לעלות הכניסה לפוזיציה ממונפת.

מסחר מוצלח עם מינוף דורש הבנה של המושגים הבאים:

מרווח התחלתי: מרווח מינימלי זה הנדרש לפתיחת פוזיציה. מרווח ההתחלה שלך תלוי בדרישות שיעור המרווח.

מרווח תחזוקה:דרישת המרווח המינימלי לשמירה על פוזיציה שמתחתיה יצטרכו להפקיד כספים נוספים או עלולה להתרחש פירוק כפוי.

עלות פתיחה: הסכום הכולל של הכספים הנדרשים לפתיחת פוזיציה, כולל המרווח הראשוני לפתיחת פוזיציה ודמי עסקה.

מינוף בפועל: הפוזיציה הנוכחית כוללת את יחס המינוף של רווחים והפסדים לא ממומשים.

2. חישוב מרווח

בחוזים נצחיים, עלות ההזמנה היא המרווח הנדרש לפתיחת פוזיציה. העלות בפועל נקבעת על פי אם ההזמנה מבוצעת על ידי יצרן או מקבל, כי חלות עמלות משתנות.

הנוסחה הכללית היא כדלקמן:

חוזה הפוך: עלות הזמנה (מרווח) = סה"כ מיקום * ערך נקוב / (מכפיל מינוף * מחיר ממוצע של מיקום)

חוזה USDT: עלות הזמנה (מרווח) = ממוצע מיקום. מחיר * סה"כ פוזיציה * ערך נקוב / מכפיל מינוף

להלן סדרה של דוגמאות שיספקו בהירות רבה יותר על המרווח הנדרש בעת פתיחת פוזיציה בחוזים הפוכים USDT.

חוזה הפוך

אם סוחר רוצה לרכוש 10,000 קונטר. חוזים תמידיים של BTC/USDT במחיר של $7,000 עם מכפיל מינוף של 25, והערך הנקוב של החוזה הוא 1 USDT, ואז המרווח הנדרש = 10000x1/ (7000x25) = 0.0571BTC;

חוזה USDT

אם סוחר רוצה לרכוש 10,000 המשך. חוזה תמידי BTC/USDT במחיר של $7,000 עם מכפיל מינוף של 25, והערך הנקוב של החוזה הוא 0.0001BTC, אז המרווח הנדרש = 10000x1x7000/25= 280 USDT;

3. חישוב

PnL חישוב PnL כולל הכנסה או הוצאה מעמלה, הכנסה או הוצאה מעמלות מימון, ו-PnL עם סגירת עמדה.

עמלה

ההוצאה של הנוטל = ערך פוזיציה* שיעור עמלת לוקח

הכנסתו של היצרן = ערך פוזיציה* שיעור עמלת מייצר עמלת

מימון

לפי שיעור עמלת המימון השלילי או החיובי והפוזיציית הלונג או השורט המוחזקים, הסוחר ישלם או יקבל מימון תַשְׁלוּם.

עמלת מימון = שיעור עמלת מימון* ערך מיקום

PnL סגירה:

USDT חוזה

ארוך מיקום = (מחיר סגירה - מחיר ממוצע לפתיחה)* עמדה סה"כ* ערך נקוב

מיקום קצר= (מחיר ממוצע לפתיחה - מחיר סגירה)* עמדה סה"כ* ערך נקוב

חוזה הפוך

מיקום ארוך = (1/מחיר ממוצע לפתיחה) - 1/מחיר ממוצע סגירה)* עמדה סה"כ* ערך נקוב

מיקום קצר = (1/מחיר ממוצע סגירה - 1/מחיר ממוצע פתיחה)* עמדה סה"כ* ערך נקוב

צף חוזה PnL

USDT

מיקום ארוך = (מחיר הוגן - פתיחה מחיר ממוצע)* מיקום סה"כ* ערך נקוב

מיקום ארוך = (מחיר ממוצע לפתיחה - מחיר הוגן)* סה"כ עמדה* ערך נקוב

חוזה הפוך

מיקום ארוך = (1/מחיר ממוצע לפתיחה - 1/מחיר הוגן)* סה"כ עמדה* ערך נקוב

מיקום קצר = (1/מחיר הוגן - 1/מחיר ממוצע לפתיחה)* עמדה סה"כ* ערך נקוב

לדוגמה, סוחר רוכש 10,000 המשך. נכסף לחוזה תמידי של BTC/USDT במחיר של 7,000 $ כלוקח. אם עמלת הלוקח היא 0.05%, עמלת היוצר היא -0.05% ושיעור עמלת המימון הוא -0.025%, אזי הסוחר ישלם עמלת לוקח של:

7000*10000*0.0001*0.05% = 3.5USDT

והסוחר ישלם. עמלת מימון של:

7000*10000*0.0001*-0.025% = -1.75USDT

במצב זה, הערך השלילי אומר שהסוחר מקבל את עמלת המימון במקום זאת.

כאשר אמר הסוחר סוגר 10,000 המשך. BTC/USDT חוזה תמידי ב-$8,000, אז ה-PnL הסגירה הוא:

(8000-7000) *10000*0.0001 = 1000 USDT

ואת עמלת הסגירה ניתן לחשב באופן הבא:

8000*10000*0.0001*-0.05%=-4 USDT

במצב זה, הערך השלילי אומר שהסוחר מקבל את עמלת המימון במקום.

לפיכך, ה-PnL הכולל של הסוחר הוא:

Closing PnL - Maker Fee - Funding Fee - Taker Fee

1000 - (-4) - (-1.75) -3.5 = 1002.25

11111-11111-11111-22222-34343-44

סוגי הזמנות (חוזים תמידיים בשוליים במטבעות)

MEXC מספקת מספר סוגי הזמנות.

הזמנה מוגבלת

משתמשים יכולים להגדיר מחיר שהם מוכנים לקנות או למכור בו, ואז ההזמנה מתמלאת במחיר הזה או טוב יותר. סוחרים משתמשים בסוג הזמנה זה כאשר המחיר מקבל עדיפות על פני המהירות. אם פקודת המסחר תואמת מיד להזמנה שכבר נמצאת בספר ההזמנות, היא מסירה נזילות ועמלת מקבל חלה. אם ההזמנה של הסוחר לא תואמת מיד להזמנה שכבר נמצאת בספר ההזמנות, היא מוסיפה נזילות ועמלת היוצר חלה.

הוראת שוק הוראת

שוק היא הוראה לביצוע מיידי במחירי שוק עדכניים. סוחרים משתמשים בסוג הזמנה זה כאשר המהירות מקבלת עדיפות על פני המהירות. הוראת השוק יכולה להבטיח את ביצוע הפקודות אך מחיר הביצוע עשוי להשתנות בהתאם לתנאי השוק.

הזמנת עצירת הגבלה

תבוצע הוראת לימיט כאשר השוק יגיע למחיר הטריגר. זה יכול לשמש כדי לעצור הפסד או לקחת רווח.

הוראת שוק עצור פקודת שוק

עצור היא פקודה שניתן להשתמש בה כדי לקחת רווחים או להפסיק הפסדים. הם הופכים לחייים כאשר מחיר השוק של מוצר מגיע למחיר הזמנה סטופ ייעודי ולאחר מכן מבוצע כהוראת שוק.

לדוגמה, סוחר שקונה למעלה מ-2,000 פוזיציות ארוכות במחיר של 8000$ ירצה לקחת את הרווחים שלו כשהמחיר יגיע ל-9000$ ולחתוך את ההפסדים שלו כשהמחיר יגיע ל-7500$. לאחר מכן הם יכולים לבצע שתי הזמנות עצירות בשוק, שיופעלו אוטומטית במחיר השוק ברגע שהתנאים המוקדמים של $9,000 יתקיימו.

הוראת עצירת השוק עשויה לגרום להחלקה מסוימת, אך היא תבטיח שההזמנה תמיד תתמלא.

הוראת טריגר

-לימיט הוראת טריגר-לימיט היא סוג הזמנה הממיר אוטומטית פקודות הגבלה לפקודה המבוססת על תנאי השוק. שלא כמו הוראת שוק או הוראת לימיט, הוראת טריגר-לימיט לא תבוצע ישירות, אלא תתממש רק כאשר תנאי ההדק ייכנס לתוקף. המשמעות היא שתחול עמלת היוצר.

היתרון של פקודות טריגר-לימיט עשוי להגביל את ההחלקה, אך קיימת אפשרות שחלק מההזמנות לעולם לא יסתיימו מכיוון שמחיר השוק של המוצר צריך קודם כל לעמוד בתנאים המוקדמים שקבע הסוחר וגם למלא את מחיר ה-limited.

למלא או להרוג (FOK)

אם לא ניתן לבצע את ההזמנה במלואה במחיר הנקוב, יתרת ההזמנה תבוטל. עסקאות חלקיות אינן מותרות.

מחיר הוגן (חוזה תמידי עם שוליים של מטבעות)

מדוע MEXC משתמשת במחירים הוגנים כדי לחשב את ה-PnL והפירוק?

פירוק כפוי הוא לעתים קרובות הדאגה הגדולה ביותר של סוחר. החוזים התמידיים של MEXC משתמשים במערכת סימון מחיר הוגן המעוצבת באופן ייחודי כדי למנוע חיסול מיותר של מוצרים ממונפים מאוד. ללא מערכת זו, מחיר המרק עלול לסטות מאוד ממדד המחירים עקב מניפולציה בשוק או חוסר נזילות, וכתוצאה מכך לחיסול מיותר. לכן המערכת משתמשת במחיר הוגן מחושב במקום במחיר העסקה העדכני ביותר, ובכך נמנעת פירוק מיותר.

מכניקת סימון מחיר הוגן מחיר

הוגן של חוזה נצחי מחושב עם שיעור בסיס עלות ההון: שיעור

בסיס עמלת מימון = שיעור קרן * (זמן עד התשלום הבא של הכספים / מרווח זמן של הכספים)
מחיר הוגן = מחיר מדד * (1 + שיעור בסיס עלות הון)

כל החוזים לפיתוח המינוף האוטומטי משתמשים בשיטת סימון מחיר הוגן, המשפיעה רק על מחיר הפירוק והרווח הלא ממומש, ולא על הרווח הממומש.

הערה: המשמעות היא שכאשר ההזמנה שלך מבוצעת, אתה עלול לראות מיד רווחים והפסדים חיוביים או שליליים שלא מומשו בגלל סטייה קלה בין המחיר ההוגן למחיר העסקה. זה נורמלי ולא אומר שהפסדת כסף. עם זאת, שימו לב למחיר ההתחלתי שלכם והימנעו מפירוק בטרם עת.

חישוב מחיר הוגן של חוזים תמידיים

המחיר ההוגן עבור חוזה תמידי מחושב לפי שיעור בסיס המימון:

בסיס מימון = שיעור מימון * (זמן עד למימון / מרווח מימון)

מחיר הוגן= מחיר מדד * (1+בסיס מימון)

תכונה: הגדלת שוליים אוטומטית

1. על הוספת מרווח

אוטומטי: תכונת הוספה אוטומטית של מרווחים מספקת מנגנון לסוחרים למניעת פירוק. כאשר תכונת הוספת השוליים האוטומטית מופעלת, המרווח יתווסף אוטומטית ממטבע היתרה שלך לפוזיציה שנמצאת על סף פירוק. לאחר מכן, הפוזיציה משוחזרת לשיעור המרווח הראשוני.

אם היתרה הזמינה אינה מספקת, המערכת תמשיך לבטל את הפקודות הפתוחות של המשתמשים כדי לשחרר מרווח כלשהו לפני שתמשיך בהוספת מרווח מהיתרה הזמינה.

2. נוסחת הוספת שולי אוטומטי:

(1) חוזה עם שולי USDT:

(מרווח מיקום + מרווח נוסף בכל פעם + PnL צף) / (מחיר הוגן * סכום * ערך נקוב) = 1/מנף ראשוני סכום הוספת שולי אוטומטי בכל פעם = (מחיר הוגן * סכום * ערך נקוב) / מינוף - PnL צף - מרווח מיקום.

(2) חוזה עם שולי מטבעות:

(מרווח מיקום + מרווח נוסף בכל פעם + PnL צף) * מחיר הוגן / (סכום * ערך נקוב) = 1/ממנף ראשוני סכום הוספת מרווח אוטומטי בכל פעם = (עלייה * ערך נקוב) / (מינוף * מחיר הוגן) - PnL צף - מרווח מיקום

שיעור מרווח התחלתי = 1/ מינוף ראשוני

3. דוגמה:

סוחר A פותח חוזה של 5,000 עבור חוזה תמידי BTC_USDT במחיר של 18,000 USDT עם מינוף פי 10. מחיר הפירוק המשוער הוא 16,288.98 USDT והיתרה הזמינה בחשבון החוזה שלהם היא 1,000 USDT.

אם המחיר ההוגן יגיע למחיר הפירוק (16,288.98 USDT), הוספה אוטומטית של מרווחים תתחיל כדי להגן על הפוזיציה. בהתבסס על הנוסחה לעיל, סכום המרווח הנוסף יהיה 764.56 USDT. לאחר הזרמת הכספים הנוספים, מחיר הפירוק יחושב מחדש ובמקרה זה יוריד ל-14,758.93 USDT.

אם המחיר ההוגן יגיע שוב למחיר החיסול, תכונת הוספת השוליים האוטומטית תופעל שוב. אם היתרה של הסוחר אינה מספקת עבור תוספת המרווח האוטומטי, האפשרויות הפתוחות של המשתמש יבוטלו לפני הזרמת הכספים. במידה ויש לסוחר יתרה מספקת יתווספו מרווחים ובהתאם לכך יחושב מחיר הפירוק.

שים לב שתכונת הוספת השוליים האוטומטית תקפה רק במצב שוליים מבודדים, ולא במצב חוצה שוליים.

תעריף עמלה מדורגת (חוזה מתמיד עם שוליים במטבעות)

על מנת להפחית את עמלות העסקאות, לספק חווית מסחר טובה יותר ולתגמל סוחרים פעילים, MEXC Futures תיישם שיעור עמלות מדורגים החל מהשעה 00:00 (UTC+8) ב-15 באוקטובר 2020. הפרטים הם כדלקמן:

הערה:

נפח מסחר= פתיחה + סגירה (כל סוגי החוזים).
רמת הסוחר מתעדכנת כל יום בשעה 0:00 לפי יתרת ארנק חשבון Futures של המשתמש או נפח המסחר של המשתמשים במשך 30 יום. זמן העדכון עשוי להתעכב מעט.
כאשר שיעור דמי החוזה הוא 0 או שלילי, לא תעשה שימוש בהנחה בעמלת החוזה.
עושי שוק אינם זכאים להנחה זו.

שאלות נפוצות לגבי חוזה מתמיד עם שוליים במטבעות

1. מהו חוזה תמידי?

חוזה תמידי הוא מוצר שניתן לסחור בו כמו חוזה עתידי מסורתי אך לעולם לא יפוג. זה אומר שאתה יכול להחזיק בפוזיציה כל עוד אתה רוצה. חוזים תמידיים עוקבים אחר מחיר המדד הבסיסי באמצעות שימוש בתשלומים תקופתיים בין קונים למוכרים של החוזה המכונה מימון.

2. מהו מחיר הסימן?

חוזים תמידיים מסומנים לפי סימון מחיר הוגן. מחיר הסימן קובע PnL לא ממומשים ופירוקים.

3. כמה מינוף אני יכול להשתמש בחוזה מתמיד של MEXC?

כמות המינוף המוצעת על ידי חוזה מתמיד של MEXC משתנה לפי מוצר. המינוף נקבע על פי רמות השוליים הראשוניים ושולי התחזוקה שלך. רמות אלו מציינות את המרווח המינימלי שעליך להחזיק בחשבונך כדי להיכנס ולשמור על המיקום שלך. המינוף המותר שלך אינו מכפיל קבוע אלא דרישת מרווח מינימלי.

4. מהן עמלות המסחר שלך?

שיעור עמלת המסחר הנוכחי עבור כל החוזים התמידיים ב-MEXC הוא 0.02% (Maker) ו-0.06% (Taker).

5. כיצד אוכל לבדוק את שיעור המימון?

סוחרים יכולים לבדוק את שיעור המימון הנוכחי בשוק בסעיף "שיעור מימון" בכרטיסייה "חוזים עתידיים".

אתה יכול גם להסתכל על שיעור המימון ההיסטורי דרך דף היסטוריית שיעורי המימון.

6. כיצד אוכל לחשב את החוזה שלי PnL?

חישוב PnL (פוזיציות סגירה):

i) Swap (USDT)

Long Position = (מחיר ממוצע שבו פוזיציה סגורה - מחיר ממוצע שבו הפוזיציה נפתחה) * מספר הפוזיציות שהוחזקו * ערך נקוב

שורט פוזיציה = (מחיר ממוצע באיזו פוזיציה נפתח - מחיר ממוצע שבו הפוזיציה נסגרה) * מספר הפוזיציות שהוחזקו * ערך נקוב

ii) החלפה הפוכה (בשוליים של מטבעות)

עמדה ארוכה = (1/מחיר ממוצע שבו הפוזיציה נסגרה - 1/מחיר ממוצע שבו היה הפוזיציה נפתח) * מספר הפוזיציות שהוחזקו * ערך נקוב

פוזיציה קצרה = (1/מחיר ממוצע שבו נפתחה הפוזיציה - 1/מחיר ממוצע שבו הפוזיציה נסגרה) * מספר הפוזיציות שהוחזקו * ערך נקוב

PnL צף:

i) Swap (USDT)

Long Position = (מחיר הוגן - מחיר ממוצע שבו נפתחה הפוזיציה) * מספר הפוזיציות שהוחזקו * ערך נקוב

פוזיציה קצרה = (מחיר ממוצע שבו הפוזיציה נפתחה - מחיר הוגן) * מספר של עמדות שהוחזקו * ערך נקוב

ii) החלפה הפוכה (בשוליים של מטבעות)

עמדה ארוכה = (1/מחיר הוגן - 1/מחיר ממוצע שבו נפתחה הפוזיציה) * מספר הפוזיציות שהוחזקו * ערך נקוב

פוזיציית שורט = (1/מחיר ממוצע בשעה איזו עמדה נפתחה - 1/מחיר הוגן) * מספר עמדות שנשמרו * ערך נקוב

הרשמה MEXC חשבוןפתח חשבון הדגמה